2026年“七巨头”股票表现与AI云计算领域竞争 - “七巨头”股票在2026年迄今全部录得负收益 表现最差的是微软和特斯拉 股价均下跌23%[1][7] - 同期 两家AI云计算公司Nebius和CoreWeave股价表现显著优于“七巨头” 分别上涨超过30%和15%[2] AI云计算公司业务模式 - Nebius和CoreWeave被归类为新云公司 其业务专注于提供专用于AI云计算的图形处理器等计算单元 而非通用云计算[3] - 这使得它们与提供通用和AI云计算服务的字母表、微软和亚马逊直接竞争[4] - 微软同时是Nebius和CoreWeave的主要客户 通过租赁后者的计算能力来满足其客户需求 以规避硬件快速贬值的风险[5][8] 行业竞争格局与公司优势 - Nebius与英伟达达成协议 能够优先获得最新的硬件 这使其对客户具有吸引力[5] - 计算单元在安装后一两年内就可能过时 微软等公司不愿承担这种折旧风险 从而催生了与Nebius和CoreWeave的合作[8]