文章核心观点 - 招商证券认为海上风电是海洋新兴产业的核心引擎 行业在政策引导下向深远海发展 将推动海缆等技术升级并提升行业壁垒 龙头企业优势将更加凸显 [1] 行业政策与规划目标 - “十五五”规划纲要提出到2030年 中国海上风电累计并网规模达到1亿千瓦 对应“十五五”期间新增装机53GW [1] - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间年均新增装机不低于15GW [1] - 行业专家预测“十五五”期间年均新增装机容量有望突破20GW [1] - 自然资源部于2024年底发布“单30”政策 明确项目应位于离岸30千米以外或水深大于30米的海域 引导产业向深远海发展 [3] - 国家能源局已启动“十五五”可再生能源发展规划编制 并研究政策措施积极推动深远海海上风电等新兴产业发展 [3] 行业发展现状与数据 - 2024年 中国海上风电发电量达1057.4亿千瓦时 同比增长28.2% 占风电发电量超10% [1] - 截至2024年底 中国海上风电累计并网容量达41.27GW 占风电累计并网容量的7.9% 约占全球海上风电装机量的一半 [1] - 过去在中央财政补贴退坡后期 产业曾出现为争取国补而引发的“核准潮”和“抢装潮” 导致与航道、渔业等用海冲突问题凸显 [2] - “抢装潮”后各方强化用海监管 行业进入蛰伏期 直至“单30”政策发布明确了发展方向 [2] 行业未来前景与潜力 - 预测到2030年 中国海上风电总装机将达2亿千瓦 海上风电发电量占东部沿海地区用电量约10% [1] - 预计到2030年 海上风电总投资规模达2.6万亿元 带动产业链总产值超20万亿元 [1] - 中国海上风能资源技术开发潜力约为3000GW 其中深远海风能资源可开发量是近海的3到4倍 当前开发率不足2% 长期成长空间巨大 [3] 产业链影响与投资机会 - 海上风电向深远海发展将推动海缆向长距离、高电压与柔直化方向升级 [1] - 行业技术壁垒将因此抬升 龙头企业在技术、交付、可靠性等方面的优势将进一步凸显 [1] - 建议关注海缆龙头公司 [1]