美元指数 (DXY) 表现及驱动因素 - 美元指数周三下跌0.71% 并创下4周新低 主要因美伊达成停火协议削弱了美元的避险需求 同时股市大涨降低了对美元的流动性需求 此外 美债收益率大幅下跌削弱了美元的利差优势 [1] - 3月FOMC会议纪要立场中性 纪要指出绝大多数与会者认为通胀上行风险和就业下行风险升高 且多数与会者认为中东局势发展加剧了这些风险 [2] - 利率前景持续施压美元 市场预期美联储将在2026年至少降息25个基点 而日本央行和欧洲央行预计将在2026年至少加息25个基点 这导致美元利差前景不佳 [3] - 利率期货市场显示 市场认为4月28-29日FOMC会议加息25个基点的概率仅为1% [2] 欧元/美元 (EUR/USD) 表现及驱动因素 - 欧元兑美元周三上涨0.47% 并创下5周新高 主要受美元走弱提振 同时原油价格暴跌15%对欧元及欧元区经济构成利好 因欧洲能源主要依赖进口 [4] - 欧元区经济数据弱于预期限制了欧元涨幅 2月零售销售环比下降0.2% 符合预期 为9个月来最大降幅 2月生产者价格指数同比下降3.0% 符合预期 为16个月来最大降幅 德国2月工厂订单环比增长0.9% 弱于预期的增长3.0% [4][5] - 利率期货市场显示 市场认为欧洲央行在4月30日政策会议上加息25个基点的概率为32% [5] 美元/日元 (USD/JPY) 表现及驱动因素 - 美元兑日元周三下跌0.57% 日元兑美元升至2.5周高位 主要受美元普跌和美债收益率下降支撑 同时显示日本收入强劲的经济数据对日本央行政策立场构成鹰派信号 利好日元 [6] - 对日元不利的因素包括 日本3月经济观察家前景调查指数降幅超预期 跌至5.25年低点 同时日经指数周三大涨5% 创1个月新高 降低了日元的避险需求 [7]