核心观点 - LGT Wealth的股票投资总监Chakri Lokapriya认为，当前市场波动是积累优质股票的机会，他看好估值已大幅修正的板块，包括金融、IT、房地产和金属，并认为周期性复苏主题依然完整 [1][14][16] 金融行业 (NBFCs与银行) - 金融板块估值已大幅修正，变得具有吸引力，正在增加对非银行金融公司和银行的配置 [1] - 非银行金融公司，特别是面向商用车的公司（如Shriram, Chola）状况良好，预计经济稳定后该周期将率先复苏 [6] - Shriram Finance的信用评级提升降低了其资本成本，其一级资本充足，有空间提高贷款增长率，估值约为1.7-1.8倍，因流动性担忧而下降的估值将逐渐缓解 [7] - 对印度国家银行和印度联合银行等公共部门银行持积极态度，认为它们是实力雄厚、估值非常合理、信贷增长强劲的银行 [11] 信息技术行业 - IT板块估值也已显著修正，尽管存在结构性或中期阻力，但仍在小幅买入 [1] - 在IT板块内保持选择性但建设性态度，关键积极因素包括改善的交易渠道和有韧性的利润率 [2] - 塔塔咨询服务公司最新业绩相当好，订单额相当强劲，约为120亿美元，利润率保持稳定，人工智能相关收入占总收入的比例正在增加，达到约7-7.5% [3] - 威普罗公司正在进行股票回购，这些顺风因素将有助于在当前的估值水平上挽回部分估值 [3] 房地产行业 - 房地产板块因全球不确定性、IT行业就业担忧等多重阻力而出现显著修正，创造了选择性机会 [8] - 修正的主要原因包括：战争影响海湾地区居民对印度房地产的投资，以及IT行业就业担忧影响了班加罗尔、浦那等IT购房需求较大的市场 [9] - 对流动性收紧的担忧也进一步压低了估值，但出现了新的增长驱动力，例如Lodha等公司正在拓展数据中心业务，这是一个新的相邻增长领域，前景长期向好 [10] - 其他关注的公司包括股价已修正的Sobha，以及同时拥有零售和住宅业务的Phoenix [10] 周期性及消费相关领域 - 在因宏观担忧而修正的周期性和消费相关领域看到价值浮现 [10] - Bharat Movers等公司股价已显著修正，该领域在中长期将表现良好 [11] - Indian Hotels等公司因对旅游业的担忧而股价修正，但旅游需求将很快回归 [11] 金属行业 - 金属板块最严重的估值修正可能已经过去，改善的需求前景将成为催化剂 [12] - 该板块估值非常合理，此前因供应中断的担忧导致部分估值修正，现在需求将恢复，且由于包括战后重建在内的多种原因，需求可能会更强劲 [13] - 预计钢铁和铝业公司都将受益，Hindalco公司的国际和国内业务状况良好，塔塔钢铁和JSW钢铁的国内活动和价格都将有所回升 [13]