核心观点 - 投资者当前偏好硬件而非软件 凸显科技板块内部分化 芯片和基础设施公司是当前赢家[1] - 这一分化趋势可能持续 与人工智能相关的硬件公司保持势头而软件公司表现滞后 市场焦点在于科技板块内部的结构性转变[4] 硬件板块表现 - Marvell股价年初至今累计上涨超41%[2] - 英特尔股价年初至今累计上涨超67%[2] - 康宁股价年初至今累计上涨94%[2] - 在周五盘前交易中 康宁股价上涨3.87%至176.36美元 英特尔股价上涨0.47%至62.01美元 Marvell Technology股价上涨3.73%至124.40美元[4] 软件板块表现 - Salesforce股价年初至今累计暴跌36%[3] - Adobe股价年初至今累计下跌超34%[3] - CrowdStrike股价年初至今累计下跌16%[3] - 即使如CrowdStrike这样的网络安全公司也因更广泛的抛售而下跌[3]