市场整体表现 - 2026年第一季度，美国多元化股票基金遭遇自2022年俄乌冲突以来最严重的季度亏损，下跌2.7% [2] - 2026年3月，股市出现5.5%的大幅回调 [2] - 标准普尔500指数第一季度总回报率下跌4.3%，为自2022年第三季度以来最差的季度表现；纳斯达克指数（含股息）下跌6.96% [3] - 道琼斯工业平均指数在第一季度下跌3.58% [4] - 罗素2000小型股指数是例外，第一季度上涨0.58% [4] 主要股指回调幅度 - 2026年3月，道琼斯指数、纳斯达克指数和罗素2000小型股指数均从高点下跌超过10%，进入回调区域 [6] - 标准普尔500指数从高点回落9.1%，勉强避免回调 [6] 市场下跌核心原因 - 主要原因是油价在2026年3月飙升至每桶100美元以上，高点超过每桶119美元，自2026年初以来涨幅超过一倍 [5] - 战争中断了通过霍尔木兹海峡（全球约20%的石油每日经此运输）的石油运输 [5] - 油价上涨引发通胀担忧，加剧了地缘政治风险带来的焦虑 [5] 行业与主题基金表现（上涨） - 大宗商品能源基金（投资于石油和天然气）飙升36.78% [7] - 自然资源基金上涨33.7%，大宗商品能源基金上涨35.8% [15] - 表现最好的行业ETF是State Street SPDR S&P石油与天然气勘探与生产ETF，3月飙升18.8%，第一季度上涨44.6% [15] - 公用事业基金第一季度上涨8.8% [17] - 消费品基金（投资于纸制品和牙膏等日常用品）上涨4.5% [17] - 其他第一季度上涨的行业板块包括：基础材料上涨9.5%，工业上涨4.9%，电信基金上涨3.1%，房地产基金上涨2.66% [17] - 贵金属股票基金克服了3月20.4%的暴跌，第一季度上涨6.9% [18] 风格与规模基金表现差异 - 市场出现从成长股向价值股的轮动，所有市值规模的价值基金均录得上涨，而成长基金表现惨淡 [8] - 罗素1000成长指数下跌9.9%，与罗素1000价值指数的表现差距为1979年有数据以来第五大 [9] - 先锋价值指数基金第一季度上涨3.3%，而先锋成长指数基金下跌10.4% [9] - 大盘价值基金微涨0.5%，中盘价值基金上涨2.1%，小盘价值基金上涨3.6% [10] - 股票收益基金（投资于派息股票）上涨1.3% [10] - 大盘成长基金下跌9.3% [14] - 中盘成长基金下跌4.4%，小盘成长基金下跌2.2% [15] 重点基金与ETF表现 - First Trust Morningstar股息领先者指数基金3月持平，第一季度大涨15.5% [12] - 该基金受益于其前十大重仓股中的埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油等派息石油公司的强劲上涨，这三家公司合计占基金权重的22.41% [13] - 嘉信美国股息股票ETF通过超配医疗保健、能源和必需消费品等传统防御性和派息板块，在第一季度上涨12.8% [13] - 按资产规模排名前25的基金之一，美国基金成长基金第一季度下跌8.1% [14] - 富达反向基金在2026年前三个月下跌5.39%，成为大盘成长类别中表现最好的基金 [14] 国际与区域基金表现 - 全球股票基金3月暴跌8.6%，表现比国内股票基金差3个百分点以上 [20] - 整个第一季度，全球股票基金小幅下跌0.3%，优于美国多元化股票基金2.7%的跌幅 [20] - 第一季度表现最好的外国基金类别是拉丁美洲基金，上涨12.1% [21] - 2026年第一季度表现最差的海外基金是印度区域基金，下跌16.4% [21] 债券基金表现 - 核心债券基金（投资于一篮子投资级债券）3月下跌1.9%，整个季度下跌0.1% [22] - 普通债券基金第一季度下跌0.1% [22] - 普通美国国债基金因10年期国债收益率在3月上升3/8个百分点而受损，季度微跌0.06% [22] - 投资于所有美国债券的先锋总债券基金在第一季度微涨0.03% [23] 其他下跌板块 - 曾经炙手可热的科技基金第一季度暴跌6.6% [19] - 黄金在3月下跌11.8%，为十多年来最差的月度表现 [18]