市场表现与核心观点 - 以科技股为主的纳斯达克综合指数在过去六个月处于低迷状态，较2025年10月29日的历史高点下跌了8% [1] - 市场疲软并非源于行业基本面，该领域头部公司仍在人工智能（AI）驱动下实现卓越增长，下跌主要受中东战争等外部因素影响 [2] - 有强烈迹象表明，纳斯达克股票可能在四月中旬（即下周）重拾涨势，主要催化剂是ASML和台积电（TSMC）将分别于4月15日和16日发布季度业绩 [3] 半导体行业前景 - AI热潮近年来由半导体驱动，芯片是训练AI模型和在云端运行推理应用的基础构件，未来仍将在数据中心及智能手机、个人电脑、机器人等边缘设备中扮演核心角色 [5] - 麦肯锡预计，全球半导体市场收入将从去年的7750亿美元增长至2030年的1.5万亿至1.8万亿美元 [6] - ASML和台积电将是这一趋势的最大受益者 [6] 关键公司分析：ASML - ASML是极紫外（EUV）光刻机的唯一制造商，该设备是生产运行AI工作负载所需先进芯片的关键，这使其成为半导体生态系统中最重要的公司之一 [7] - ASML被视为终极的“镐和铲”式AI投资标的 [5] 关键公司分析：台积电（TSMC） - 台积电是全球最大的晶圆代工厂，根据Counterpoint Research的数据，其市场份额高达72%，而第二大玩家的市场份额仅为7% [8] - 台积电为无晶圆厂芯片设计公司（如英伟达和博通）制造芯片，这些公司自身没有制造设施 [7] - 台积电同样被视为终极的“镐和铲”式AI投资标的，若将ASML或台积电从半导体供应链中移除，整个链条将陷入混乱 [8]