Michael Burry的做空头寸 - 迈克尔·伯里维持对Palantir的看跌头寸 具体持有行权价50美元 2027年6月17日到期和行权价100美元 2026年12月19日到期的看跌期权 并表示当日没有卖出这些期权 [1] - 伯里认为特朗普的背书仅提供了暂时支撑 他继续持有看跌期权 因为他认为该公司的基本面价值远低于每股50美元 [3] - 伯里最初在2025年秋季建立了空头头寸 并在此后多次调整和展期 尽管股价已从前一年的约200美元高点回落 但他仍认为当前水平“估值极度过高” [3] - 伯里还披露增加了对英伟达的看跌头寸 以每份合约3.30美元的价格买入了行权价115美元 2027年1月到期的看跌期权 [4] Palantir股价表现与估值 - 尽管特朗普在Truth Social上赞扬Palantir拥有“强大的作战能力和装备” 使股价暂时脱离日内低点 但该股上周仍录得约13%的周跌幅 2026年以来的累计跌幅达到约28% 周五股价交易于约127美元 [2] - 即使经历了今年的下跌 该股交易市盈率仍高达预期收益的约142倍 是标普500指数中第三高的市盈率倍数 [6] - 特朗普的帖子在股价过去三天下跌18%后提振了股价 伯里认为股价可能借此获得短暂支撑 [3] Palantir基本面与业务状况 - Palantir公布2025年第四季度营收为14亿美元 同比增长70% 其中美国商业营收增长137%至5.07亿美元 公司预计2026年全年营收约为72亿美元 [6] - 在特朗普第二任期内 Palantir获得了新的政府合同 扩大了与五角大楼的关系 并且其CEO卡普与政府高层保持密切接触 [4] - 伯里看空的核心观点是 Palantir更像一家专业服务公司而非技术产品公司 其模式是长期派遣工程师驻场客户现场 而非交付客户可自行部署的软件 [5] - 伯里曾在一篇已删除的帖子中认为 Anthropic正在以牺牲Palantir为代价获取企业AI支出 他指出Anthropic的年度经常性收入在数月内从90亿美元增长至300亿美元 而Palantir用了二十年才达到50亿美元营收 [5] 市场反应与公司回应 - 伯里的空头头寸此前曾引起Palantir管理层的强烈回应 其最初披露对Palantir和英伟达的空头头寸时 CEO卡普公开形容这些交易“超级奇怪”和“疯狂” [5] - 本月早些时候 在伯里发表关于Anthropic侵蚀Palantir企业AI支出的观点后 Palantir股价下跌了约8% [5]