博通与谷歌的合作协议 - 博通与谷歌母公司Alphabet延长了合作协议 共同开发和供应未来几代Alphabet的张量处理单元[1] - 该协议消除了市场对博通可能失去其TPU业务这一主要看跌论调[2] - 博通的专用集成电路平台具有全面性和粘性 降低了客户转向其他供应商或内部自研的风险[4] TPU业务增长前景 - 博通与Alphabet宣布扩大与人工智能公司Anthropic的合作 从2027年起为其提供3.5吉瓦的TPU算力[5] - Anthropic已与博通签订订单 计划在今年部署价值210亿美元的TPU[5] - 博通此前预测其2027财年定制AI芯片收入将达1000亿美元 而新协议表明这一预测可能偏保守[7] - TPU销售毛利率与公司其他半导体业务相似 驳斥了毛利率较低的看跌观点[7] 市场表现与财务数据 - 消息公布后 博通股价上涨4.69% 至371.54美元[1][6] - 公司当前市值达1.8万亿美元 日均交易量2700万股[7] - 公司毛利率为64.96% 股息收益率为0.67%[7] 行业竞争格局 - TPU需求正在开始飙升[4] - 博通持续获得新的ASIC客户 包括OpenAI 这些客户希望不完全依赖英伟达及其图形处理单元[7] - TPU已成为博通和Alphabet双方重要的增长驱动力[2]