行业核心驱动力 - 谷歌将2026年TPU芯片出货量目标大幅上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗高达980W，要求100%采用液冷散热方案，凸显了液冷技术在高端算力领域的不可替代性 [1] - 2025年以来，液冷产业进入爆发式增长阶段，政策、技术与市场需求形成共振，推动行业规模快速扩张 [1] - 在AI大模型训练与推理需求驱动下，全球数据中心算力密度呈指数级攀升，液冷技术已从“可选配置”升级为“刚需方案” [2] 政策支持 - 发改委等四部门联合印发的《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确将液冷作为高效制冷散热技术重点推广 [1] - 工信部、发改委、能源局发布的《数据中心能效提升行动计划（2026-2028年）》强制要求新建大型/超大型数据中心PUE≤1.1，存量数据中心需在2028年前完成节能改造 [2] - 液冷技术因可将PUE降至1.05以下，成为满足严格政策要求的核心路径 [2] 市场需求与规模 - 黄仁勋预测，Blackwell与Rubin的AI芯片到2027年底收入将达1万亿美元，相较之前预测翻倍，而这些芯片的散热方案均指向或强化了液冷 [1] - 据测算，2026年全球液冷市场空间将达150亿美元，2026-2028年复合增长率约30% [2] - 2026年中国液冷服务器市场规模将超300亿元，其中AI智算中心液冷市场规模达200亿元 [2] 产业链动态与公司进展 - 谷歌正与中国液冷设备厂商洽谈采购数据中心冷却系统，以应对AI算力快速增长带来的散热需求 [1] - 曙光数创2026年4月发布全球首个MW级相变浸没液冷整机柜解决方案C8000 V3.0，单机柜功率密度突破750kW [2] - 英维克凭借Coolinside液冷解决方案进入谷歌、英伟达供应链 [2]