2026年第一季度财报季概览 - 2026年第一季度财报季本周进入高潮，多家重要公司即将公布业绩 [1][7] - 市场整体预期保持积极，但地缘政治担忧为实际结果带来不确定性 [1] Netflix (NFLX) 业绩前瞻 - 公司通过加倍投入原创内容、引入广告支持会员层级和支持体育直播活动，巩固其流媒体领导地位 [3] - 自宣布放弃收购WBD且未匹配派拉蒙报价后，公司股价已上涨超过35% [3][4] - 当前股价对应市盈率为30.5倍，低于其五年中位数32.6倍，但较标普500指数仍有43%的溢价 [5] - 市场预期本季度每股收益增长15%，营收增长15% [5] - 近期每股收益和营收预期均保持稳定 [4][5] - 需关注广告支持层级的增长势头及体育直播业务的整体表现 [14] PepsiCo (PEP) 业绩前瞻 - 上一季度因运营效率提升，每股收益实现15%的同比增长，业绩超预期 [6] - 今年以来股价累计上涨近9%，且过去三个季度财报公布后市场反应均为正面 [8] - 市场预期本季度营收同比增长5.8%，每股收益同比增长4.7% [9] - 预期销售增长率较近期有所加速，预期盈利增长率也高于近年水平 [9] - 近期对本季度的盈利预期基本保持稳定 [8] - 公司利润率前景和关税相关评论可能再次成为股价推动力 [6][14] Taiwan Semiconductor (TSM) 业绩前瞻 - 鉴于其在半导体行业的关键角色，公司股价在2025年持续跑赢大盘，年内上涨21%，而同期标普500指数持平 [10] - 市场普遍预期本季度每股收益将大幅增长55%，营收增长40% [10] - 人工智能热潮极大地推动了其需求前景 [10][14] - 公司在过去三个季度的财报公布后均获得积极市场反应 [12] - 鉴于其在芯片行业的关键地位，预计公司将继续预测有利的需求环境 [12]