核心观点 - 摩根士丹利更新对中国生物制药的风险回报评估 将公司目标价由8港元上调至8.3港元 评级为“增持” [1] 财务预测与业绩表现 - 预计2024年公司收入将增长11% [1] - 将公司2026至2028年销售额预测分别下调1%、3%、3% [1] - 2024年收入增长受惠于来自赛诺菲的预付款 以及创新药和生物类似药录得逾20%的同比增长 足以抵销仿制药单位数字的跌幅 [1] 产品管线与业务驱动 - 公司创新药和生物类似药业务录得逾20%的同比增长 [1]