投资评级与价格目标 - 麦当劳当前股价为311.53美元，24/7 Wall St.给出的12个月目标价为342美元，意味着有9.7%的上涨潜力 [1] - 投资建议为“买入”，信心水平为90% [1][2] - 目标价反映了公司在2025年初困难开局后重获稳固基础，风险回报对耐心的投资者有利 [2] 股价表现与市场动态 - 2025年股价波动剧烈，曾跌至278.64美元低点，随后强劲反弹，过去一年股价基本持平，仅上涨0.28% [3] - 进入2026年至今，股价上涨0.77%，但过去一个月从3月高点回调了6.24% [3] 财务业绩与复苏趋势 - 2025年第一季度美国可比销售额同比下降3.6%，营收同比下降3.45% [4] - 到2025年第四季度，业绩显著逆转，营收同比增长9.7%至70亿美元，超出预期2.85% [4] - 第四季度每股收益为3.12美元，超出3.04美元的市场共识 [4] - 第四季度全球可比销售额激增5.7%，其中美国可比销售额跃升6.8% [4] - 2025年全年营收为268.8亿美元，每股收益为12.20美元，超出年度预期0.49% [4] 忠诚度计划与用户增长 - 忠诚度平台已拥有约2.1亿90天活跃用户，覆盖70个市场，会员年销售额接近370亿美元 [5][6] - 该平台推动了6.8%的美国可比销售额增长，并在2025年第四季度实现了19%的活跃用户增长 [5][6] - 忠诚度计划正朝着2.5亿用户的目标迈进，通过推动重复消费和数据驱动的营销，形成了竞争对手难以匹敌的规模优势 [5][6] 增长战略与未来展望 - 管理层计划在2026年全球新开设2600家餐厅，以推动系统销售额增长2.5% [5] - 公司的价值定位增强了消费者流量，支持了其在第一季度疲软后实现的V型复苏 [5] - 作为一家以特许经营为主导、能产生现金的优质企业，其估值仍然合理 [1]