VIX Crashes 44% In 3 Weeks — History Points To S&P 500 Upside - State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (ARCA
Benzinga·2026-04-18 03:01

市场恐慌情绪变化 - 市场恐慌情绪(以VIX指数衡量)正以与之前积聚时一样快的速度消散[1] - 在短短三周内出现如此大幅度的下跌是罕见现象[1] 历史信号统计 - 自1970年以来,VIX指数在三周内的变动率下跌至-40%或以下的情况仅出现过七次,当前-43.74%的读数构成了第八次[2] - 历史数据显示,在七次已完成的事件中,有六次标普500指数在一年后录得正回报,12个月胜率达85.71%[3] - 标普500指数在事件发生后的12个月中位数回报率为16.51%,高于平均值,表明回报分布偏向强劲结果,而非由单一异常值驱动[3] 历史例外情况分析 - 2021年12月是一个例外,当时VIX因奥密克戎新冠变种出现而飙升,随后又因该变种严重性低于预期而崩溃[4] - 恐慌情绪的消退恰逢美联储承认通胀非暂时性并开始发出激进紧缩周期信号之际[4] - 在此次事件后,标普500指数在三个月内下跌3.81%,六个月内下跌22.26%,一年内下跌16.43%,因加息压缩了成长型资产的估值[5] - 该次事件中,标普500指数的最大回撤达24.8%,是样本中表现最差的一次,且幅度远超其他事件[5] 当前事件与市场展望 - 当前恐慌指标的暴跌与停火及霍尔木兹海峡重新开放有关[5] - 标普500指数后续的第八次表现结果,将取决于周日伊斯兰堡的事态发展[5]

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