行业背景与市场动态 - 中东持续的供应中断导致全球约五分之一的液化天然气供应受阻[1] - 伊朗导弹袭击卡塔尔能源公司迫使其上月暂停液化天然气生产 该公司警告此次中断可能在未来长达五年内减少超过1200万吨/年的供应[1] - 供应中断导致现货液化天然气价格飙升 尤其是在亚洲 买家正在寻找替代来源[2] - 美国液化天然气运营商正全力快速增加供应以抓住此机会[2] 1. 美国能源信息署在其最新短期能源展望中预测 美国天然气出口量将在2026年增长18%至187亿立方英尺/日 随后在2027年再增长10%至205亿立方英尺/日[3] - 该机构预计 受霍尔木兹海峡以外地区需求增加的推动 美国液化天然气出口终端今年的利用率将更高[3] 选股方法论 - 文章筛选了截至4月15日远期市盈率低于15的天然气公司股票[6] - 最终筛选范围限定在近期报告了可能影响投资者情绪的显著进展的公司[6] 个股分析：BP p.l.c. - BP是一家英国跨国公司在全球范围内以优质汽油、运输燃料、化学品及风能和生物燃料等替代能源而闻名[8] - 截至4月15日 其远期市盈率为14.99[8] - 4月15日 瑞银分析师Joshua Stone将BP评级从“中性”上调至“买入” 并将其目标价从650英镑上调至700英镑 上调后的目标价意味着较当前水平有超过20%的上涨空间[8] - 分析师指出 新任首席执行官Meg O'Neill在“公司关键转折点”上任[9] - 当前中东冲突下的高价格环境对该能源巨头“无疑是积极的”[9] 并且“2026年存在大量催化剂”[9] - 公司仍需努力重获投资者信心并扭转自2018年以来相对于同行的下滑趋势[10] - 分析师强调 调整公司成本基础是关键领域 因为BP在同行中成本密集度最高 自2019年以来总运营支出增加了约100亿美元[11] 分析师建议可能从当前水平节省30亿至60亿美元[11] - BP已计划优化运营 承诺到2027年削减高达50亿美元成本并剥离200亿美元资产[12] 个股分析：埃克森美孚公司 - 埃克森美孚是全球最大的综合性燃料、润滑油和化工公司之一[13] - 截至4月15日 其远期市盈率为14.64[13] - 4月10日 TD Cowen将埃克森美孚目标价从175美元下调至172美元 但维持“买入”评级 调整后的目标价仍意味着较当前价格有超过20%的上涨空间[13] - 此次调整源于TD Cowen修正了其预测 指出上游实现价格和下游利润率均低于预期[14] - 埃克森美孚的指引表明其中东所有生产都受到了战争影响[14] - 公司于4月8日透露 预计中东冲突将使其第一季度产量较上一季度下降6% 上一季度产量为500万桶油当量/日[15] - 公司在卡塔尔和阿联酋的上游资产已受到战争造成的供应中断影响 这些资产去年约占其全球石油总产量的20%[15]