地缘政治与原油市场动态 - 周末期间地缘紧张局势升级 伊朗革命卫队据报瞄准了三艘船只 美国则扣押了一艘伊朗货船并可能向其开火 这加剧了紧张局势并引发市场波动[2][3] - 霍尔木兹海峡的航运状况反复 尽管周五有官员宣布海峡开放 但周末大部分时间航运似乎中断 许多油轮在接近海峡时掉头[4][5] - 有关在巴基斯坦举行会谈的消息在开盘前30分钟传出 美国代表团预计今日或明日出发 会谈有望在周三举行 但整体局势仍非常不稳定[1][3][4] 实物市场供应危机 - 实物市场面临严重的供应短缺和时间压力 若未来两周内无法解决危机 西方将面临巨大影响[6] - 澳大利亚的柴油库存仅剩10至13天 且其仅有的两家炼油厂中有一家因火灾部分受损[6] - 欧盟可能在两周内耗尽航空燃油 这可能导致航班取消[7] - 亚太地区部分市场为保存能源储备 已实施接近新冠疫情级别的封锁措施[7] 能源价格与市场反应 - 原油价格今日小幅上涨 但已脱离日内高位 地缘政治风险为其提供了支撑[2] - 尽管技术图表显示上升通道被打破 但实物市场价格依然相对高企 供应短缺持续 这仍有利于原油及其他能源产品价格走高[7][8] - 亚洲市场展现出显著的韧性 在油价上涨的背景下隔夜普遍小幅收涨[8] 美联储政策与股市表现 - 当前市场并未对美联储因油价冲击而加息进行定价 这与过去的石油危机不同 过去美联储会因通胀压力而加息 这是股市目前仍能上涨的关键原因[12][13] - 市场流动性目前仍能作为支撑 信贷利差已大幅收窄 接近年内低点 企业盈利情况也远好于预期 在已公布财报的公司中 85% 的公司在营收和利润两端均超预期 而过去五年同期的平均比例仅为 75% 至 76%[15][16] - 美联储未来的政策基调是市场的关键支点 若其暂停加息并保持降息可能性 市场可能继续上行 若其语调转向鹰派 则市场将面临逆风[16][17] - 自停火协议宣布前夕以来 已有 280 亿美元资金流入美国股市 推动市场创下历史新高[11][12]