分析师评级与目标价调整 - RBC Capital Markets 将 Marvell Technology 的目标价从115美元上调至170美元 并维持“跑赢大盘”评级 [2][4] - 评级调整的催化剂是亚马逊与 Anthropic 达成的具有里程碑意义的协议 该协议涉及高达5吉瓦的新AWS容量 [2] - 分析师认为 该公告对AWS供应商是重大的积极信号 并增强了对公司2027年及长期增长预期的信心 [3] 亚马逊协议对行业与公司的积极影响 - 亚马逊承诺在未来十年投入高达250亿美元并产生超过1000亿美元的AWS支出来支持 Anthropic 的AI雄心 这将使基础设施供应商大幅受益 [5] - 亚马逊与 Anthropic 的协议包括使用 Trainium2、Trainium3、Trainium4芯片以及 Graviton CPU 这些都需要 Marvell 所竞争的高速互连和定制ASIC技术 [5] - Marvell 作为关键的AWS供应商 将从此次AI基础设施的多年建设中受益 亚马逊计划2026年资本支出约为2000亿美元 [8] 公司业务与财务表现 - Marvell 为AI数据中心设计定制芯片、光电和互连解决方案 [6] - 在最近一个财季 公司营收达到20.74亿美元 同比增长37% 其中数据中心营收为15.18亿美元 占总营收的73% [6] - 非GAAP每股收益为0.76美元 上年同期为0.43美元 [6] 公司管理层指引与业务前景 - 管理层预计2026财年全年营收增长率将超过40% [7] - 管理层指出 下一财年的数据中心增长预期“目前高于先前的预期” [7] - Marvell 首席执行官指出 定制AI设计活动处于历史最高水平 拥有超过10家客户的50多个新机会 [7]