文章核心观点 - Nebius和CoreWeave是市场中增长最快的两家新云公司 专注于人工智能基础设施 目前是进入该行业的绝佳时机 两家公司都在通过获取客户和确保长期合作伙伴来把握机遇 [1] - 文章旨在通过分析两家公司的商业模式、财务状况和估值 来判断哪一家是更好的投资选择 [2] 公司与行业定位 - Nebius和CoreWeave均被归类为新云公司 即专门从事人工智能基础设施的云计算公司 [1] - 两家公司都与人工智能领域的领导者英伟达达成协议 以获得大量尖端硬件供应 这被视为公司运营良好的积极信号 [5] 商业模式对比 - Nebius提供全栈式计算设置 客户可获得训练和运行人工智能模型所需的一切 这需要与CoreWeave不同的硬件组合 [6] - CoreWeave专注于在其数据中心填充可用于多种人工智能任务的图形处理器 但这些图形处理器需要与另一套异地计算解决方案配对才能发挥效用 [6] - Nebius提供一站式解决方案 而CoreWeave主要为用户已有的AI设置提供额外的计算能力 两者各有用途并服务于特定的细分市场 [7] 财务表现与增长 - 两家公司的服务需求都非常巨大 [8] - Nebius最新季度的年化增长率高达501% 且华尔街分析师预计该增长率将在今年加速 并在明年保持高位 [8] - 分析师平均预测 Nebius在2025年将增长523% 2026年增长206% [8] - 这意味着 从2025年底到2027年底 Nebius的营收将从5.3亿美元增长至101亿美元 [8]