行业整体趋势 - 人工智能热潮持续，尽管在2026年第一季度遭遇挫折，但AI基础设施领域依然稳固，受到极度乐观的需求前景支撑 [1] - 研究公司McKinsey & Co.估计，到2030年，全球由AI驱动的数据中心基础设施资本支出将达到约7万亿美元 [1] - 四家主要超大规模云服务商已决定在2026年投入6500亿美元作为AI基础设施开发的资本支出，这标志着AI生态系统的资本支出同比大幅增长71.1% [2] 投资标的 - 筛选出五家在Zacks评级中排名第一（强力买入）的AI基础设施巨头，它们在过去一个月提供了两位数的回报，并有望在2026年提供卓越回报 [2][3] - 这五家公司分别是：美光科技、博通、Ciena、闪迪和Credo Technology Group Holding Ltd [3] 美光科技 - 公司受益于AI驱动的内存和存储市场的快速扩张，多个终端市场库存改善的积极影响推动营收增长 [4] - 由于对其高带宽内存解决方案的强劲需求，公司已成为AI基础设施热潮中的领导者，数据中心终端市场的创纪录销售和HBM的加速采用推动其DRAM收入增长 [4] - AI服务器的日益普及正在重塑DRAM市场，因为这些系统比传统服务器需要更多的内存，这提升了对大容量DIMM和低功耗服务器DRAM的需求 [5] - 公司凭借其在DRAM技术领域的领导地位和强大的产品路线图（包括计划于2026年量产HBM4）来利用这一趋势，其在下一代DRAM和3D NAND方面的投资确保其在提供现代计算所需性能方面保持竞争力 [6] - 公司当前财年（截至2026年8月）的预期营收和盈利增长率均超过100%，过去30天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了3.7% [7] 博通公司 - 公司增长动力强劲，源于AI半导体的增长以及VMware整合的持续成功，其网络产品和定制AI加速器的强劲需求值得关注 [9] - 与谷歌和Anthropic的最新交易扩展为公司带来提振，但公司主要因其AI半导体解决方案（包括定制AI加速器和AI网络）而蓬勃发展 [10] - 公司的AI业务受益于支持大规模AI部署、提升性能和效率的定制加速器和先进网络技术，公司预计2026财年第二季度AI收入将同比增长140%，达到107亿美元 [10] - 公司的网络产品组合正从Tomahawk 6产品的强劲需求中获益，收购VMware使基础设施软件解决方案受益，丰富的合作伙伴基础是关键催化剂 [11] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期营收和盈利增长率分别为60.4%和67.9%，过去7天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了0.01% [11] Ciena公司 - 公司受益于云和服务提供商客户AI驱动的需求加速增长，凭借强劲的云和服务提供商势头，公司年内迄今已获得2个点的光网络市场份额，并预计在2026年进一步增长 [13] - 公司2026财年第一季度业绩反映了33%的同比营收增长、111%的每股收益增长以及创纪录的70亿美元订单积压，这均由云和服务提供商客户AI驱动的需求加速所推动 [13] - 公司持续利用跨海底、长途、城域网络和数据中心互联的广域网连接需求，更好的定价、Hyper-Rail创新和成本优化预计将提升毛利率，预计2026财年调整后毛利率为43.5%-44.5% [14] - 由于上半年业绩超预期且供应链挑战得到控制，公司预计上半年和下半年的毛利率大致相似，公司正在有效管理供应状况并扩大产能，但预计未来几个季度需求将超过供应，公司预计第二季度营收为15亿美元（+/-5000万美元） [15] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期营收和盈利增长率分别为27.1%和超过100%，过去7天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了0.3% [16] 闪迪公司 - 公司受益于向AI计算的结构性转变，与传统工作负载相比，每次AI部署需要显著更多的NAND闪存存储，AI训练模型和推理应用产生海量数据，需要高性能企业固态硬盘，而边缘设备需要更大的存储容量以支持设备端AI功能 [17] - 这创造了一个有利的需求环境，公司可以为其先进技术产品要求溢价，同时保持严格的供应分配，这一优势在第二财季业绩中体现，数据中心收入同比增长76%，由云超大规模企业和企业客户的采用所驱动 [18] - 公司的BiCS8四层单元存储产品继续通过两家主要超大规模企业的认证，预计将很快产生收入，与Kioxia Corporation延长至2034年12月的合资协议使公司在与同行竞争中处于有利地位 [19] - 公司当前财年（截至2026年6月）的预期营收和盈利增长率均超过100%，过去7天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了2.9% [20] Credo Technology Group Holding Ltd. - 公司是面向超大规模数据中心、5G运营商、企业网络、人工智能和高性能计算市场的高性能串行连接解决方案提供商 [21] - 公司的有源电气电缆业务是其增长故事的核心，在AI驱动的网络部署中扮演着日益关键的角色，公司在超大规模企业中的业务进展是其AEC实力的核心，除了传统超大规模企业，公司也看到来自新云提供商的需求不断增长 [22] - 除了AEC，公司现在专注于IC产品组合（包括重定时器和光DSP），并持续表现良好，公司的PCIe重定时器项目有望在2026财年赢得设计，并在下一财年贡献收入 [23] - 频繁的产品发布（Cardinal光DSP、Robin光DSP系列和Blue Heron）有望帮助公司扩大市场份额，公司正加大力度开发三个新产品系列，以扩大总可寻址市场并推动其长期增长战略，这些产品包括零抖动光模块、有源线性电缆和OmniConnect齿轮箱 [24] - 公司最近宣布了下一代800G 2×DR4 ZF光收发器的全面上市，该产品旨在消除经常中断大规模AI基础设施的光链路抖动 [25] - 公司正在加强并购努力以获取竞争优势，在收购高速连接IP创新公司CoMira Solutions和microLED技术公司Hyperlume之后，公司最近宣布以7.5亿美元（现金加股票和基于绩效的激励）收购DustPhotonics，此次收购将使公司将硅光子集成电路能力或光收发器内部化 [26] - 公司下一财年（截至2027年4月）的预期营收和盈利增长率分别为50.4%和42%，过去60天内，Zacks对下一财年盈利的一致预期上调了4.4% [27]