公司业绩概览 - 2026年第一季度公司实现稳健开局，可比口径净销售额同比增长4%，毛利率扩张320个基点至45.5%，营业利润率扩张200个基点至6.2% [4][7] - 报告口径净销售额为44.97亿欧元，同比增长2%，报告毛利率为44.2%，营业利润为0.62亿欧元，扭亏为盈 [4][7][12] - 第一季度自由现金流为6亿欧元，净现金余额为38亿欧元 [7] - 第一季度稀释后可比每股收益为0.05欧元，报告稀释后每股收益为0.02欧元 [7] 分业务板块表现 - 网络基础设施业务净销售额同比增长6%，其中光网络业务表现强劲，增长20%，订单出货比远高于1 [5][7] - IP网络业务净销售额同比增长3%，预计第二季度及全年增长将改善 [5] - 固定网络业务净销售额同比下降13%，反映了向更高利润率产品的战略转移，核心光纤OLT业务基本持平 [5] - 移动基础设施业务净销售额同比增长3%，营业利润率为8.9%，其中核心软件增长5%，无线电网络业务持平，技术标准业务因消费电子和多媒体新交易增长10% [7][9] - 投资组合业务净销售额同比下降2%，营业利润率为-11.6% [12][13] AI与云业务增长 - 来自AI与云客户的净销售额在第一季度同比增长49%，目前占集团销售额的8% [4] - 第一季度从AI与云客户处获得了10亿欧元的订单 [4] - 公司预计AI与云的可寻址市场将以27%的复合年增长率增长（2025-2028年），高于去年11月估计的16% [6] - 在IP网络业务中，新设计胜利和对数据中心内AI与云用例的更深渗透推动了渠道增长 [8] 产品创新与产能 - 在OFC光通信会议上，公司宣布了光网络领域一系列新的创新，包括四个新的数字信号处理器，支持13个新解决方案，可将客户的总拥有成本降低高达70% [7][8] - 新产品预计将于2027年年中开始送样，下半年开始批量生产 [8] - 位于加利福尼亚州圣何塞的新磷化铟制造工厂正按计划于今年晚些时候开始提升产量 [8] - 公司在AI-RAN方面取得进展，计划于今年晚些时候启动客户试验，目前已有10家客户公开承诺合作 [10] 财务展望与假设 - 公司维持全年可比营业利润20亿至25亿欧元的展望目标，目前表现略高于该区间中点 [11][17] - 公司预计2026年网络基础设施净销售额将增长12%至14%，其中光网络和IP网络合计增长18%至20% [11] - 公司预计第二季度净销售额将环比增长5%至9%，第二季度营业利润预计占全年营业利润的12%至16% [19] - 公司预计2026年资本支出为9亿至10亿欧元，主要用于增加光网络制造产能以及房地产更新项目 [19] - 公司预计自由现金流转化率（来自可比营业利润）为55%至75% [20] 股东回报 - 董事会决议于2026年5月7日支付每股0.04欧元的股息，除息日为2026年4月28日，此次分配后，董事会剩余的分配授权为每股最多0.10欧元 [14][15]