公司观点与策略 - Montaka Global Investments在2026年第一季度致投资者信中强调其核心投资策略是在市场因结构性剧变而提供有吸引力价格时 对具备强大优势的企业进行耐心投资[1] - 公司认为当前市场过度关注战争、石油、通胀和利率等地缘政治与宏观经济因素 但其正的投资机会在于那些拥有强大优势且市场广阔、持续增长的企业[1] - 公司未来关注三大关键投资主题 分别是人工智能、地缘政治和市场估值[1] 市场环境与业绩 - 2026年第一季度 投资组合因伊朗地缘政治冲突导致市场估值倍数急剧重估而出现下跌[1] - 尽管投资组合短期受估值变化影响下跌 但公司对所持股票的基本面保持信心[1] 个股分析：S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) - S&P Global是一家为全球资本、能源、大宗商品和汽车市场提供基准、数据、分析和工作流解决方案的金融服务与分析公司[2] - 截至2026年4月22日 其股价收于449.06美元 市值为1341.8亿美元[2] - 该股一个月回报率为8.88% 但过去52周下跌了6.69%[2] - Montaka认为 投资机会的强度取决于能以何种价格获取当前及未来的盈利潜力 并指出当前市场正以极具吸引力的价格提供许多具有强大竞争优势的机会[3] - 公司通过分析股票价格对未来增长的隐含预期来评估估值水平 发现截至季度末 S&P Global的股价隐含的持续年收入增长率仅为3%[4] - 这一隐含预期远低于该公司过去15年中有13年实现的超过该速率两倍以上的实际增长 也低于其今年指引的6-8%的年收入增长率（剔除汇率影响）[4] 持股与市场关注度 - 根据数据库信息 在进入2026年时 有108只对冲基金投资组合在第四季度末持有S&P Global 较前一季度的110只略有减少[5] - S&P Global并未入选对冲基金在进入2026年时最受欢迎的40只股票名单[5]