A股市场板块行情分化 - A股光通信板块行情火爆 市场关注度极高 甚至出现券商分析师欲转行的虚假传闻[1] - 市场出现极致的分化行情 以光通信为首的科技股持续创新高 而白酒等消费类股票走势疲软[3][4] 光通信(CPO/光模块)板块表现 - 截至4月23日 年内光模块(CPO)指数涨幅已超过70% 其中月内涨幅超过40%[5] - 光模块龙头公司中际旭创股价盘中突破919元 自去年4月22日以来累计上涨超1000% 市值首次突破1万亿元人民币[5] - 中际旭创股价从60元飙升至900元用了不到三年时间[5] - 源杰科技股价在4月17日超越贵州茅台成为A股新“股王” 盘中触及1460.08元/股的历史高点 当日收涨10.05%至1445元/股[5] - 从2024年9月24日至今 源杰科技累计涨幅超过1500% 是此轮行情中表现最抢眼的个股之一[5] 消费板块(以白酒为例)表现 - 白酒等消费类股票被部分投资者贴上“老登”标签 走势不尽如人意[3] - 部分白酒龙头公司出现业绩首次下降[3] - 贵州茅台在4月17日股价大幅低开超4% 最终收跌3.8% 报1407.24元/股 失去“股王”位置[5] 科技股及AI产业前景与观点 - AI正在重塑一切 而光模块(CPO)被认为是AI基础设施的核心枢纽 是未来5-10年最确定的增量赛道[1] - 有观点认为 AI算力产业链已进入下游需求倒逼上游产能的深度爆发期[6] - 亚马逊第一季度AI相关年化营收突破150亿美元 证明云巨头在AI应用端已建立起较强的商业变现能力与确定性[6] - 上游核心光学组件巨头Lumentum产能可能很快提前售罄至2028年 揭示了底层硬件支撑的紧缺与建设周期之长[6] - 从云端软件营收增速到硬件基础设施长达数年的订单锁定 构成了当前AI行业最为坚实的景气循环闭环[6] - 除了市场共识度较高的北美算力链 投资机会也可向国产算力、部分中下游软件服务及端侧应用等产业链环节的低位绩优方向挖掘[6] - DeepSeek等国内大模型发布后 在边际上有望对国产算力、国内应用等方向形成更强催化[6] 市场结构与公司地位 - 随着中际旭创市值突破1万亿元 A股市值超过1万亿元的上市公司增至8家 其他包括农业银行、工商银行、宁德时代、中国石油、贵州茅台、中国银行和工业富联[5]