纳斯达克指数与AI板块表现 - 纳斯达克指数本月再创历史新高 尽管三月底该指数曾处于回调区间 但领先的科技和人工智能股票已强势反弹[1] - AI相关股票在看似将被市场抛弃时总能反弹 这表明一个持久趋势仍处于早期阶段[1] 英伟达 (NVIDIA) 的业务转型 - 公司是AI基础设施建设的核心 其图形处理器仍是驱动AI工作负载的主要芯片[3] - 公司已从一家GPU公司演变为端到端的AI基础设施提供商 数据中心网络是其近期增长最快的业务部分[3] - 芯片业务已超越GPU 现提供中央处理器 数据处理器 以及通过收购Groq大部分技术资产获得的专为推理设计的语言处理器[4] - 公司现在能够提供配置完整的服务器机架解决方案 以处理特定的AI工作负载 如训练 推理 智能体AI和AI原生存储[4] 谷歌 (Alphabet) 的AI综合实力 - 公司在AI领域拥有全面的布局 包括硬件 云计算网络 基础AI模型 顶级数据中心网络安全服务以及分发渠道[5] - 其最大优势来自张量处理器 这是其十多年前设计的定制芯片 并围绕其优化了整个软硬件堆栈[6] - 公司刚刚推出了第八代TPU芯片 性能参数令人印象深刻 并决定推出两个版本 分别用于训练和推理 同时开发了自研定制中央处理器 这使其在智能体AI领域定位良好[6] - 这使其拥有成本优势 能够以比竞争对手更低的成本训练Gemini模型 进而赋能其核心搜索和AI发现业务[7] - 其核心搜索和AI发现业务本身通过分发渠道优势建立了强大的护城河 这源于拥有Chrome Android以及与苹果的搜索收入分成协议[7] - 公司拥有庞大的广告网络 使其在消费者端比竞争对手能更好地将AI货币化[7]