核心观点 - 摩根士丹利重申对FTAI航空公司的超配评级 并将目标股价从266美元上调至293美元 认为其是2026年值得买入的最佳工业股之一 [1][7] 评级与目标价 - 摩根士丹利重申超配评级 目标价从266美元上调至293美元 [1] 增长驱动因素 - 航空航天产品部门预计将推动公司强劲增长 投资银行预计其市场份额将从10%增长至25% [2] - 公司成本效率正在改善 归因于规模化制造和PMA（零部件制造人批准）利用率提高 [2] - 公司的CFM56模块工厂为航空公司提供了更低成本的维护、修理和大修替代方案 推动增长 [3] - 公司已与CFM国际公司签署多年协议 为CFM56发动机提供维修和支持服务 [3] 业务与战略 - 公司是航空租赁和维护服务的领先提供商 专注于CFM56和V2500发动机的售后市场支持 运营用于维修和大修发动机的“模块工厂”并租赁飞机和发动机 [4] - 公司已通过其FTAI Power子公司扩展至为AI数据中心供电业务 通过改造二手喷气发动机实现 [4] - 电力业务计划每年生产100台CFM56航空衍生燃气轮机 规模化后可能产生10亿美元的调整后EBITDA [3]