研报核心观点 - 瑞银上调中信证券2026至2028年净利润预测3%，目标价由35.6港元上调至36.8港元，维持“买入”评级 [1] 公司业绩表现 - 公司第一季度营业收入为232亿元人民币，同比增长41% [1] - 公司第一季度净利润为102亿元人民币，同比增长55% [1] - 公司第一季度经常性净利润为102亿元人民币，同比增长57% [1] - 公司第一季度非年化股东权益回报率达3.5%，为过去十年最强季度表现之一 [1] - 第一季度业绩符合初步业绩，表现应优于大部分上市同业 [1] 业务分部表现 - 第一季度经纪业务净收入同比增长48% [1] - 第一季度投资银行净收入同比增长24% [1] - 第一季度资产管理净收入同比增长37% [1] - 第一季度总投资收益同比增长32%，主要受公平值变动收益带动 [1] - 第一季度净利息收入达11亿元人民币 [1]