文章核心观点 - 沃伦·巴菲特于2025年12月31日卸任伯克希尔·哈撒韦CEO，由格雷格·阿贝尔于2026年1月1日接任，但巴菲特将继续担任董事会主席 [3] - 伯克希尔·哈撒韦的投资组合高度集中，其3810亿美元投资组合中近65%投资于仅6只股票 [3] - 尽管管理层变更，但巴菲特钟爱的四只“永久”股息股（美国运通、可口可乐、穆迪、西方石油）预计将作为核心持仓被长期持有，不会被出售 [1][3][4] - 这四家公司均具备持久的竞争优势、简单易懂的业务、对股东友好的管理层以及跨越经济周期持续发展的能力，被顶级华尔街公司评为“买入”级 [4] 伯克希尔·哈撒韦投资组合与持仓 - 伯克希尔投资组合总价值为3810亿美元 [3] - 投资组合高度集中，近65%的资产配置在仅6只股票上 [3] - 巴菲特卸任后，其投资理念和指导方针预计将长期延续 [5] 美国运通 (AXP) - 公司是一家专注于支付卡的美国银行控股公司和跨国金融服务公司 [6] - 伯克希尔自1993年起持有该公司，目前拥有151,610,700股，占其流通股的22.1%，占伯克希尔投资组合的14.7% [1][7] - 股息收益率为1.10% [1] - 业务分为美国消费者服务、商业服务、国际卡服务以及全球商户和网络服务四个板块 [10] - Truist Financial给予“买入”评级，目标价360美元 [7] 可口可乐 (KO) - 公司是全球最大的饮料公司，提供超过500个气泡和静止饮料品牌 [8] - 伯克希尔自1988年起持有，目前拥有4亿股，占其流通股的9.3%，占伯克希尔投资组合的9.9% [8] - 股息收益率为2.68%，并已连续63年增加股息 [1][9] - 2025年有机收入增长5%，公司预计2026年增长4%至5%，分析师预计调整后每股收益增长7%至8% [9] - 拥有20个价值十亿美元的品牌，包括健怡可乐、雪碧等，并通过全球最大分销系统，在200多个国家每天提供超过19亿份饮料 [9][12] - 公司还持有怪物饮料16%的股份 [12] - Jefferies给予“买入”评级，目标价90美元 [12] 穆迪 (MCO) - 公司是全球领先的信用评级、研究和风险分析提供商 [13] - 伯克希尔自2000年起首次买入，股息收益率为0.86% [1][13] - 业务分为两大板块：穆迪分析（提供信用研究、模型、经济数据等风险管理和SaaS解决方案）和穆迪投资者服务（发布各类债务和发行主体的信用评级） [13][15][16] - Evercore ISI给予“跑赢大盘”评级，目标价610美元 [16] 西方石油 (OXY) - 公司是一家国际能源公司，资产主要位于美国、中东和北非，是美国二叠纪盆地等地区的油气生产商 [17] - 伯克希尔拥有264,941,431股，占其流通股的26.7%，占伯克希尔投资组合的5.6% [18] - 股息收益率为1.54% [1] - 业务包括油气勘探生产，以及中游和营销 [19] - 2026年1月2日，伯克希尔完成了对其OxyChem子公司的收购，交易金额为97亿美元，为西方石油提供了现金以减少债务并专注于能源业务 [20] - Mizuho给予“超配”评级，目标价72美元 [21]