RBC分析师对Palantir股票提出警告 - RBC分析师Rishi Jaluria维持90美元目标价 并指出三个突出问题 公司估值极高 以约50倍2026年预期营收和35倍2027年预期营收进行交易[2] - 政府支出跟踪器显示合同价值连续第二个季度下降 在地缘政治不稳定通常应提振需求的情况下 这一趋势令人担忧[2] - 分析师对公司在竞争加剧的情况下能否维持商业增长势头持怀疑态度[3] 政府业务合同价值显著下滑 - RBC专有跟踪器分析显示 公司第一季度合同价值从第四季度的6590万美元下降至4390万美元[4] - 净新增合同价值连续第二个季度为负值[4] - 政府业务缺乏加速令人意外 这通常应是国防软件供应商的顺风因素[4] 散户投资者情绪转向谨慎 - 通过Say Technologies平台分析散户问题发现情绪明显转变 关于股票拆分和股息的问题最为常见 反映出对公司持有70亿美元现金却未向股东返还任何资金的不满[5] - 提及Anthropic、Maven和Michael Burry的问题急剧增加 表明散户日益关注竞争威胁、卖空者压力以及美国国防部Maven智能系统指定是否已反映在业绩指引中[6] 商业业务面临竞争与客户流失压力 - RBC渠道检查显示商业业务存在不安 一些企业客户正在讨论客户流失问题[7] - 来自微软、Databricks、Snowflake、OpenAI和Anthropic的竞争正变得越来越难以忽视[7] 估值在软件行业中处于绝对高位 - 公司估值是RBC覆盖的整个SaaS领域中最高的 是该组中唯一一家以超过9倍2027年预期营收进行交易的软件公司 而行业中位数仅略高于3倍[8] - 尽管公司增长前景强于同行 但当前估值仍难以证明其合理性[8] 股价表现 - Palantir股价在发布时下跌2.93% 报137.04美元[9]