基金概况 - 科恩-斯蒂尔斯房地产投资信托及优先收益基金是一家在纽约证券交易所上市的投资基金，代码为RNP [1] - 该基金自2017年12月起实施一项管理分配政策，旨在通过每月按固定每股利率派发股息，实现基金的长期总回报潜力 [2] - 该政策赋予基金更大灵活性，以便在全年实现长期资本收益，并定期按月分配给股东 [2] 分配政策与构成 - 基金的月度分配可能包含长期资本收益、短期资本收益、净投资收益和/或资本返还 [3] - 资本返还是指基金分配金额超过其净投资收益及已实现净资本收益的部分，该部分从基金资产中支付 [3] - 资本返还部分不计入应税收入，但会降低股东持有基金份额的计税基础 [3] - 2026年4月单次分配总额为每股0.1360美元，其中净投资收益占34.41%（每股0.0468美元），已实现短期资本收益占13.75%（每股0.0187美元），已实现长期资本收益占51.84%（每股0.0705美元），资本返还占比为0.00% [5] - 2026年年初至今累计分配总额为每股0.5440美元，其中净投资收益占48.57%（每股0.2642美元），已实现短期资本收益占10.18%（每股0.0554美元），已实现长期资本收益占29.69%（每股0.1615美元），资本返还占11.56%（每股0.0629美元） [5] - 基金估计其分配金额已超过其收入和资本收益，因此部分分配可能属于资本返还 [5] 投资表现与回报率 - 截至2026年3月31日，基金在2026财年年初至今的累计总回报率为1.34% [8] - 同期，基金的累计分配率为2.65% [8] - 截至2026年3月31日的五年期间，基金的平均年化总回报率为4.82% [9] - 截至2026年3月31日，基金的当前年化分配率为7.96% [9] - 年初至今累计总回报率衡量的是基金净资产值在年初至今期间（包括已支付股息并假设股息再投资）的百分比变化 [9] - 当前年化分配率是当前财年期间的分配率按年化计算，以占2026年3月31日基金净资产值的百分比表示 [10] 基金管理人信息 - 基金管理人科恩-斯蒂尔斯是一家全球领先的投资管理公司，专注于实物资产和另类收益投资领域 [12] - 其投资领域包括上市及私募房地产、优先证券、基础设施、资源类股票、大宗商品以及多策略解决方案 [12] - 公司成立于1986年，总部位于纽约，在伦敦、都柏林、香港、东京和新加坡设有办事处 [12]