地缘政治与原油市场 - 美国军事简报推动原油价格 布伦特原油价格因Axios报道称美国总统特朗普将听取针对伊朗的新军事打击方案简报而延续涨势，交易于每桶123.62美元[9][10] - 布伦特原油触及多年高点 布伦特原油价格当日早些时候触及4年高点，全球原油基准价格录得近4年来最长的连续上涨[10] - 地缘风险溢价支撑油价 若针对伊朗基础设施的军事行动恢复，油价的风险溢价将不会下降，这是布伦特原油测试每桶125美元、WTI原油重回每桶110美元附近的原因[17] - 伊朗局势与石油设施 伊朗议会议长在社交媒体上回应称“下一站140”，意指油价目标，并驳斥了美国关于伊朗石油基础设施濒临崩溃的说法[16] - 地区石油产能恢复缓慢 即使协议今日签署，伊拉克、科威特、阿曼等地超过80个能源设施的损毁也意味着需要3到4个月才能重启生产[38] 央行货币政策动态 - 美联储维持利率但内部分歧显著 美联储维持利率不变，但出现了自1992年以来最高水平的异议，投票结果为8比2[2][22] - 美联储官员不同立场 理事史蒂文·迈伦（Steven Myron）持异议，主张降息25个基点；贝丝·哈莫克（Beth Hammock）、尼尔·卡什卡里（Neil Qashqari）和洛里·洛根（Lorie Logan）同意暂停加息，但反对在声明中加入宽松倾向[23] - 鲍威尔任期将满 此次会议很可能是杰罗姆·鲍威尔（Jerome Pal）作为美联储主席的最后一次会议，其任期将于5月15日结束，但他表示在总部装修调查结束前将继续担任理事[23][24][25] - 欧洲央行与英国央行预期按兵不动 市场预期欧洲央行和英国央行将在当日晚些时候的会议上维持利率不变[2][19] - 政策分歧或导致市场波动 美联储内部共识减少可能增加政策面的波动性，并影响市场对美联储预期的锚定[34] 科技巨头财报与市场影响 - 大型科技公司业绩普遍超预期 谷歌（Alphabet）、亚马逊、微软公布的第一季度业绩均超出分析师预期[47] - 谷歌业绩强劲 谷歌营收轻松超出预期，受云计算部门需求推动，盘后股价上涨7%[47][48] - 微软资本支出计划激增 微软2026财年的资本支出预测远高于分析师预期，公司预测全年资本支出将达到1900亿美元，较上年增长超过60%[49][50] - 亚马逊云业务加速增长 亚马逊云部门营收同比增长28%，至超过375亿美元，创下三年多来最快增速[50] - 高通数据中心芯片获重大订单 高通宣布将在本日历年内开始向一家大型超大规模企业发货数据中心芯片，消息推动其股价在盘后交易中大幅逆转[51] - Meta业绩与指引令市场失望 Meta因用户增长令人失望并再次提高资本支出预测，股价下跌7%，成为大型科技股中表现最差的公司[3][48] 全球股市与宏观经济 - 美股科技股盈利支撑市场 美国科技股盈利是目前市场坚实的支撑，尽管Meta出现波动，但尚未有确凿证据表明科技公司的AI数据中心支出对其整体产生广泛损害[5][6] - 高利率与地缘政治构成压力 资金成本（高利率）和战争（地缘政治）是市场面临的两个不稳定因素[7] - 美股期货预示开盘下跌 尽管科技公司公布强劲业绩，但受油价上涨引发的通胀担忧影响，美股期货仍预示市场开盘将走低[21] - 欧洲市场受油价拖累 油价飙升加剧通胀忧虑，拖累欧洲股市期货，预示市场将低开[3][19] - 市场对刺激政策存在依赖 市场习惯了过去25年的刺激政策，因此形成了“逢低买入”的心态[37] 银行业与金融机构 - 凯克萨银行（Kaisha Bank）业绩强劲 第一季度净利润同比增长7%，达到15.7亿欧元，超出预期，得益于西班牙经济的韧性[52][53] - 凯克萨银行资本回报计划 该银行宣布了新的股票回购计划，因认为在缺乏并购机会时，向股东返还资本是合理选择[54][59][60] - 凯克萨银行资产质量改善 不良贷款余额下降，有形股本回报率约为18%[54][63] - 凯克萨银行成本控制得力 成本收入比略低于40%，并预计未来将进一步下降至高30%区间[65][66] - 凯克萨银行无私人信贷风险敞口 该银行确认其对私人信贷领域零风险敞口，不担心相关潜在损失[67] - 欧洲跨境银行并购缺乏价值 凯克萨银行CEO认为，目前欧洲缺乏真正的共同市场，跨境交易无法创造价值[61][62] 投资策略与市场观点 - 地缘政治已成基本面风险 地缘政治已成为市场基准风险，而不再是尾部风险，涉及去全球化、供应链重组以及为国家安全构建关键资源等领域[30] - 建议进行多元化配置 为应对不确定性，建议进行多元化投资，包括在AI产业链的不同层级（基础设施、模型、应用）进行布局，并拓展至美国以外的市场，如日本、欧洲和部分新兴市场[41] - 市场存在脱节现象 政府债券收益率反映的通胀预期/高利率前景，与似乎完全脱节的股市表现之间存在明显脱节[35] - 警惕市场对伊朗局势的乐观定价 市场可能在对伊朗局势进行理想化定价，但协议的实施细节、制裁解除含义以及受损设施重启的漫长时间（3-4个月）都是问题，股市可能在接下来一个月感受到压力[36][37][38] - 美元信誉与多元化 对美元作为主要锚定货币信誉的考量，意味着应多元化投资于不同市场[41]