市场宏观环境与通胀 - 核心冲突初期市场反应强烈，但投资者随后将焦点转向企业盈利和经济基本面，认为最终决定股价的是盈利和经济而非地缘政治混乱 [1] - 通胀数据是市场需要面对的主要问题，其持续时间取决于油价高位的持续时间，若冲突再持续6周，通胀压力将加剧 [1] - 美联储处境被动，点阵图显示市场预期2026年之前不会降息，若通胀持续高企，降息将非常困难 [1] - 市场目前预期美联储将按兵不动，甚至开始讨论2027年加息的可能性，欧洲央行和英国央行也转向讨论加息而非降息 [1] - 当前局势与1979-1980年存在相似性，均为伊朗引发的全球石油危机并导致通胀飙升，但当前失业率仍处4.4%的历史低位，经济指标仍具韧性 [1] 市场表现与板块轮动 - 等权重标普500指数表现优于市值加权标普500指数，罗素指数年初至今上涨约11%，运输板块在油价高企下依然跑赢，显示经济强劲 [2] - 近期市场焦点集中在科技板块，因科技股在过去一个月被严重超卖，投资者在感到安心时回归科技股寻找机会 [2] - 昨日有90家公司发布财报，其中80家业绩超预期，这一强劲的业绩数据印证了经济的实力 [4][5] - 最新公布的GDP增长率为2%，虽略低于预期，但相比之前有所改善且仍为正值，商业支出数据良好，反映了企业CEO对经济的看法 [5][6] 科技行业与公司动态 - 微软盘前小幅下跌，Meta因支出缺乏透明度而受到市场打击，而Alphabet（谷歌）则明确说明了其支出计划并正在夺取市场份额 [2] - 谷歌的Gemini模型正在从GPT手中夺取市场份额 [3] - 人工智能数据中心支出正在发生增长，尤其对于Alphabet（谷歌）和亚马逊而言，亚马逊正变得像一家芯片公司 [6][7] - 苹果将于今晚收盘后公布财报，今日还有来自酒店（凯悦）、制药、支付（万事达卡）及能源等多个行业的公司发布财报 [3][4] 投资策略观点 - 尽管市场存在噪音和潜在的干扰，但保持一个充分多元化的大型股投资组合，即可度过风暴并利用混乱创造的机会 [7]