文章核心观点 - BNY Investments Newton 的高级投资组合经理 Brian Ferguson 评估了 2026 年价值投资领域面临的逆风与顺风 他认为在不确定的宏观环境中 投资者应采取平衡策略 在规避宏观风险的同时 把握特质性机会 [1][7] 价值投资面临的逆风 - 对人工智能的过度狂热导致许多相关主题公司的估值被过度拉伸 [2] - 不确定的货币政策构成风险 特别是如果市场走势大幅领先于美联储最终解决通胀问题的方式 [2] - 集中度风险值得关注 不仅存在于指数层面 也存在于客户投资组合层面 因为许多增长型公司正被纳入价值型基准指数 [3] 价值投资面临的顺风 - 持续的联邦财政政策激励企业扩大国内业务和制造业 这可能为一些价值导向型行业带来顺风 [4] - 放松管制是提高生产率的潜在催化剂 金融行业已显示出受益迹象 [5] - 人工智能应用的拓宽可能为投资者习惯关注的人工智能股票之外创造新的机会 [5] BNY Investments 的价值投资策略与产品 - 上述机会可能有利于 BNY Mellon Dynamic Value ETF 该基金由 Ferguson 管理 [6] - BKDV 是一只主动管理型基金 旨在寻找基本面稳健且具有强劲持续动量的价值股 [6] - 该基金采取积极且纪律严明的价值投资方法 已展现出吸引力 截至 2026 年 2 月 28 日 其资产净值在过去十二个月上涨了 19.21% [7]