市场整体表现 - 标准普尔500指数周五收于历史新高7,230点，单日上涨0.3%，纳斯达克指数收于历史新高25,114点，单日上涨0.9%，两者均录得自2020年以来最佳月度表现 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌153点，收于49,499点 [1] 苹果公司 - 第二季度营收达1,112亿美元，超出1,097亿美元的预期，每股收益为2.01美元，超出1.95美元的预期 [2] - iPhone营收为569.9亿美元，略低于572.1亿美元的预期，但公司首席执行官库克称需求“异常强劲”，订单受芯片供应限制 [2] - 服务业务年化收入达到1,200亿美元，公司董事会批准将股票回购授权增加1,000亿美元 [2] - 公司对下一季度的营收指引为同比增长14%至17%，大幅超出约11%的市场普遍预期，其股价周五收盘上涨3% [2] - 尽管公司在人工智能领域资本支出很少，但其强劲的营收和巨额回购计划推动股价上涨 [5] 科技行业资本支出分化 - 市场对不同公司的资本支出指引反应不一，表明市场正在对资本支出进行区分和定价，而非一概厌恶 [5][6] - 拥有“计算杠杆”的公司（如苹果服务、亚马逊AWS、谷歌云）因资本支出能立即转化为当前收入而受到市场奖励 [6] - “资本支出吸收者”公司（如Meta、微软）因支出持续增长但货币化故事需等到2027-2028年而受到惩罚 [6] - Meta因将资本支出指引从1,250亿美元上调至1,350亿美元，股价下跌8.6% [5] - 微软因1,900亿美元的资本支出指引及“高内存成本”言论，股价下跌3.9% [5] - 谷歌股价则因资本支出消息创下历史新高 [5] - 亚马逊在AWS业务同比增长加速至28.4%（为15个季度以来最快增速）后，股价基本持平 [5] 半导体与软件行业动态 - 半导体行业表现领先于软件行业，软件板块正在下跌（例如IBM上周四下跌7.5%，ServiceNow下跌18%）[8] - 需关注AMD周二盘后公布的财报，若其人工智能加速器收入不及预期，可能进一步打压“资本支出吸收者”类公司的股价 [8] 能源市场 - 西德克萨斯中质原油价格周五下跌2.7%至每桶102.28美元，主要因伊朗通过巴基斯坦调解人发出局势降级信号 [1][3] - 阿联酋宣布将于5月1日起退出石油输出国组织及OPEC+，并将逐步提高产量 [3] - 美国全国汽油平均价格升至每加仑4.39美元，一周前为4.06美元 [1][3] 贸易政策 - 美国前总统特朗普表示欧盟未遵守已达成的贸易协议，并宣布将于下周提高对欧洲汽车及零部件的关税 [4] - 此政策可能影响宝马、奔驰、Stellantis及在美上市的汽车零部件供应商 [4] 宏观经济与美联储 - 美联储主席鲍威尔主持了自1992年以来意见最分歧的联邦公开市场委员会新闻发布会 [1] - 美联储内部的分歧（以Hammack与Miran的观点为代表）反映了对滞胀问题的担忧，油价高企、劳动力市场疲软是背景因素 [7] - 这种政策不确定性可能加剧防御性现金流股票与需要耐心资本的资本支出故事类股票之间的表现差距 [7] 其他市场要点 - 5月1日至10月31日期间新发行的系列I储蓄债券综合利率为4.26%（其中固定利率0.90%，通胀成分利率3.34%），电子购买上限为每人1万美元 [9] - 周一将迎来格雷格·阿贝尔担任首席执行官后的首份伯克希尔·哈撒韦公司财报 [9]