投资评级与市场观点 - TD Cowen将可口可乐目标价从85美元上调至90美元 并重申买入评级 认为公司是首选标的[2] - 上调评级基于公司强劲的一季度业绩以及因税率降低而调高的每股收益预期[2] 财务业绩表现 (2026年第一季度) - 有机收入增长10% 单位箱销量增长3%[3] - 可比每股收益达到0.86美元 同比增长18%[3] - 自由现金流总计约18亿美元[3] - 可比毛利率下降约30个基点[3] - 可比营业利润率提升约70个基点 得益于运营费用效率提升 同时公司持续投资于品牌[3] 未来业绩指引 (2026年全年) - 公司仍预计2026年有机收入增长4%至5%[4] - 剔除收购和剥离影响的可比汇率中性每股收益增长预期为6%至7%[4] 公司业务优势 - 公司拥有定价权、稳定的销量增长以及业务模式韧性 能适应经济、政治和大宗商品环境的变化[2] - 公司是一家全球性饮料企业 业务覆盖欧洲、中东及非洲、拉丁美洲、北美、亚太地区和装瓶投资等多个区域和部门[4] - 公司在全球多个饮料类别中销售广泛的品牌组合[4]