霍尔木兹海峡封锁与地缘政治 - 美国于4月13日开始对停靠或驶往伊朗港口的船只实施海上封锁，总统表示封锁将“持续全面生效”直至达成协议 [1] - 封锁导致波斯湾产油国被迫减产约6%，因当地储油设施已达容量上限 [1] - 伊朗在封锁前3月原油出口量约为170万桶/日 [1] - 封锁持续可能加剧全球能源危机，因全球约五分之一的石油和液化天然气需经该海峡运输 [2] - 高盛估计波斯湾原油产量已削减约1450万桶/日，当前中断已消耗全球原油库存近5亿桶，到6月可能达到10亿桶 [2] - 美国准备延长对伊封锁，认为其风险低于恢复敌对行动或无协议退出冲突 [3] - 伊朗最高领袖誓言不放弃核与导弹技术，并称将保持对霍尔木兹海峡的控制 [4] 原油供应动态与中断 - 国际能源署表示，伊朗战争与霍尔木兹海峡关闭已导致全球约1300万桶/日的石油供应中断，超过80处能源设施受损，恢复可能长达两年 [7] - 乌克兰在过去十个月针对至少30家俄罗斯炼油厂发动无人机和导弹袭击，限制了俄罗斯原油出口能力 [11] - 彭博数据显示，俄罗斯4月平均炼油厂开工率降至469万桶/日，为16年来最低 [11] - 自11月底以来，乌克兰增加了对俄罗斯油轮的袭击，在波罗的海至少有6艘油轮遭无人机和导弹攻击 [11] - 美国与欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮的新制裁限制了俄罗斯石油出口 [12] - 美国能源信息署报告显示，截至4月24日当周，美国原油库存较季节性五年平均水平高1.2%，汽油库存低2.4%，馏分油库存低10.3% [13] - 截至4月24日当周，美国原油产量周环比持平于1358.6万桶/日，略低于11月7日当周创下的1386.2万桶/日纪录高位 [13] 价格走势与市场情绪 - 原油价格周五早盘因特朗普坚持对伊封锁及伊朗表态而上涨，但随后回落，因市场希望美伊战争结束谈判将恢复 [4][5] - 6月WTI原油周五收盘下跌3.13美元（跌幅2.98%），6月RBOB汽油收盘下跌0.0198美元（跌幅0.55%）[5] - 汽油价格从3.75年高点回落 [5] - Vortexa报告显示，截至4月24日当周，在油轮上静止至少7天的原油库存周环比增加25%，至1.5311亿桶，为3个月来最高 [9] 产油国组织与生产计划 - 阿联酋将于5月1日退出石油输出国组织，作为该组织第三大产油国，其退出可能利空油价，因阿联酋将不再受OPEC产量配额约束 [6] - OPEC+于4月5日表示将在5月增产20.6万桶/日，但由于中东战争迫使生产国减产，此次增产现在看来不太可能实现 [8] - OPEC+正试图恢复其在2024年初实施的220万桶/日的全部减产，但仍有82.7万桶/日待恢复 [8] - OPEC 3月原油产量减少756万桶/日，至2205万桶/日，为35年来低点 [8] - 市场预期OPEC将在5月3日周日视频会议时，于6月将原油产量增加18.8万桶/日 [8] 美国钻井活动 - 贝克休斯报告显示，截至5月1日当周，美国活跃石油钻井数周环比增加1座至408座，略高于12月19日当周创下的4.25年低点406座 [14] - 过去2.5年，美国石油钻井数已从2022年12月报告的627座（5.5年高点）大幅下降 [14] 俄乌战争影响 - 最近一次由美国斡旋的俄乌战争结束会议提前结束，乌克兰总统指责俄罗斯拖延战争 [10] - 俄罗斯表示与乌克兰的“领土问题”仍未解决，在俄罗斯对乌克兰领土的要求被接受之前，“没有希望实现长期解决”[10] - 俄乌战争持续的前景将使对俄罗斯原油的限制措施保持不变，这对油价构成支撑 [10]