业绩表现 - 首季收入按年增长8%，高于预期5% [1] - 首季利润按年增长3%，高于预期1% [1] - 业绩超预期主要由净息差显著反弹以及强劲的非利息收入增长所带动 [1] 资产质量与拨备 - 账面资产质量保持稳定 [1] - 期内拨备支出较预期高出17% [1] - 信贷成本同比及按季均有所上升 [1] 资本充足水平 - 受风险加权资产密度增加影响，核心一级资本充足率持续下降 [1] 市场观点与估值 - 预计市场反应略为正面 [1] - 资本水平及拨备趋势或会限制股价上行空间 [1] - 予目标价7.9港元及评级"增持" [1]