2026财年第一季度业绩超预期 - 2026财年第一季度全球净销售额达到1815亿美元 超出市场共识约2% [1] - 亚马逊云服务收入为376亿美元 超出预期 [1] - 运营利润为239亿美元 调整后息税折旧摊销前利润为468亿美元 均超过预期 反映云、零售和广告业务在人工智能推动下的强劲需求 [2] 业务表现与增长动力 - 未交付订单环比激增50% 达到约3650亿美元 这未包含近期宣布的Anthropic交易 [1] - 公司业务的持久增长动力支撑了新的估值 这基于分类加总估值法 [5] - CNBC评论指出 公司的韧性源于其庞大的物流网络、不断增长的云业务以及与人工智能热潮的紧密联系 [6] 未来业绩指引与资本支出 - 第二季度收入指引为1940亿至1990亿美元 约比市场共识高4% 运营利润指引为200亿至240亿美元 符合预期范围 [3] - 公司维持2026财年全年2000亿美元的资本支出指引 [3] - 如果未交付订单持续增长 资本支出有可能进一步增加 [4] 市场观点与股价表现 - 分析师将目标价从320美元上调至345美元 意味着较当前268.3美元的价格有约29%的上涨空间 并维持“跑赢大盘”评级 [5] - 分析师共识评级为“买入” 平均目标价为320.70美元 近期多家机构上调目标价 [8] - 尽管市场波动 公司股价今年迄今仍上涨约17% 并且能够较好地应对高利率环境 [6] - 周二盘前交易中 公司股价上涨0.65% 至273.82美元 接近其52周高点276.10美元 [10] 行业趋势与结构性转变 - 分析师强调存在向“计算机驱动型经济”的结构性转变 对计算能力、人工智能基础设施和数字服务的需求持续扩大 [7] - 科技、云和数据中心相关公司是主要受益者 这些领域相对不受油价上涨和借贷成本上升等宏观压力的影响 [7] - 分析师建议投资者在市场回调时保持投资 因为计算机驱动型经济的结构性增长将继续支撑关键股票和板块 [8]