2026年第一季度业绩表现 - 公司2026年第一季度营收达16.33亿美元，同比增长85%，超出分析师预期[1] - 美国市场营收大幅增长104%，达到12.82亿美元，商业部门营收飙升133%[1] - 调整后每股收益为0.33美元，GAAP每股收益为0.34美元，调整后运营利润率达到60%[2] - 公司Rule of 40分数高达145%[2] 业绩指引更新 - 公司上调2026年全年营收指引至76.5亿至76.6亿美元之间，意味着年增长率约为71%[2] - 公司同时将美国商业营收增长预测上调至至少120%[2] 华尔街分析师观点分歧 - Jefferies分析师维持“卖出”评级，认为估值担忧超过了公司的运营势头，即使按激进增长假设，当前估值也显得过高[3] - 该机构指出，即使公司到2027年营收达到约120亿美元，其企业价值与营收的前瞻倍数仍约为31倍，分析师认为若无异常持久的长期增长则难以证明此估值的合理性[4] - Wedbush证券重申“跑赢大盘”评级和230美元目标价，强调公司在所有2026财年指标上的强劲执行、AI驱动的商业需求加速以及盈利能力杠杆的改善[5] - Wedbush预计，随着对公司AI产品需求的持续扩大，2027财年美国商业增长将保持在接近100%的水平[6] - 美国银行维持“买入”评级，目标价255美元；Loop Capital重申“买入”评级，目标价220美元[7] - 部分机构态度谨慎，CFRA将目标价从203美元下调至192美元，但维持“买入”评级；DA Davidson将目标价从180美元下调至165美元，并维持“中性”立场[7] 股价表现与市场反应 - 尽管业绩强劲，财报发布后公司股价在周二盘前交易中下跌2.8%，至141美元[8] - 股价下跌源于近期上涨后的“利好出尽”获利了结，以及对高估值的持续担忧，该估值已反映了非常乐观的增长预期[9]