资产支持证券化融资完成 - 公司完成了4.5亿美元的无追索权资产支持担保融资[1] - 融资将价值约5.626亿美元的贷款转让给一家全资特殊目的实体 该实体将把贷款转移给信托 并由信托发行三类票据[1] - A类票据金额为2.4875亿美元 平均期限2.50年 价格99.99851% 利率4.65%[1] - B类票据金额为9132万美元 平均期限3.20年 价格99.97864% 利率4.96%[1] - C类票据金额为1.0993亿美元 平均期限3.62年 价格99.98232% 利率5.28%[1] 融资结构与资金用途 - 融资的预期平均年化成本约为5.2% 包含前期费用和其他成本[5] - 融资将有24个月的循环期 之后将根据转让贷款的现金流进行摊销[5] - 融资所得将用于偿还成本更高的未偿债务以及一般公司用途[5] - 公司将获得底层消费者贷款相关现金流的4.0% 以支付服务费用[1] - 剩余的96.0% 在扣除应支付给经销商的返利后 将用于支付票据的本金和利息以及融资的持续成本[1] - 融资结构设计不影响公司与经销商的合同关系 并保留经销商获得未来返利的权利[1] 公司业务与行业模式 - 公司通过提供创新的融资解决方案 使汽车经销商能够向任何信用历史的消费者销售车辆 从而让汽车所有权成为可能[3] - 公司的融资计划通过全国性的汽车经销商网络提供[3] - 该网络中的经销商受益于向原本无法获得融资的消费者销售车辆 受益于这些客户带来的重复购买和推荐销售 也受益于那些因公司融资计划广告而来 但最终获得传统融资资格的客户销售[3] - 若无公司的融资计划 消费者通常无法购买车辆 或只能购买不可靠的车辆[4] - 公司向三大全国性信用报告机构报告 其计划的一个重要附带好处是为消费者提供了通过改善信用评分来提高生活品质并转向更传统融资渠道的机会[4]