核心观点 - 美国银行在西部数据公布超预期的2026财年第三季度业绩后，将其目标股价从495美元上调至572美元，并重申“买入”评级，同时上调了2026财年营收和每股收益预期 [1] - 西部数据2026财年第三季度业绩表现强劲，营收同比增长45%，毛利率超过50%，运营现金流和自由现金流表现优异，并对下一财季给出了乐观的营收与毛利率指引 [2] - 行业层面，供需失衡的格局对西部数据有利 [5] 财务表现与业绩指引 - 2026财年第三季度营收为33.4亿美元，同比增长45% [2] - 2026财年第三季度GAAP毛利率为50.2%，非GAAP毛利率为50.5% [2] - 2026财年第三季度GAAP稀释后每股收益为8.20美元，非GAAP稀释后每股收益为2.72美元 [2] - 2026财年第三季度运营现金流为11.2亿美元，自由现金流为9.78亿美元 [2] - 公司预计2026财年第四季度营收将同比增长36%至44% [2] - 公司预计2026财年第四季度非GAAP毛利率将在51%至52%之间 [2] 分析师观点与目标价调整 - 美国银行将西部数据的目标股价从495美元上调至572美元，重申“买入”评级 [1] - 美国银行将西部数据2026财年营收预期上调至129亿美元，每股收益预期上调至9.88美元 [1] 行业与公司背景 - 西部数据公司从事数据存储设备和解决方案的开发、制造、营销和销售 [3] - 行业存在供需失衡，这一局面有利于西部数据 [5]