软银“日本制造”AI服务器计划 - 软银正与英伟达、富士康磋商，评估“日本制造”AI服务器计划的可行性，此举可能引发全球AI算力产业链新一轮格局调整 [1] - 计划分两步走：初期通过组装外购组件搭建生产系统，目标在2029年前掌握AI服务器完整制造流程，产品将聚焦搭载高级GPU的高性能服务器 [2] - 该计划是软银打通“投资模型—自研算力”全链条战略的关键落地，旨在降低对外部供应链依赖并抢占日本本土及全球AI基础设施市场 [2] 工业富联的AI战略转型与业绩 - 工业富联已完成从消费电子代工厂向“AI公司”的转型，消费电子业务利润占比已压缩至30%以下，全面聚焦AI算力基础设施 [3] - 2026年第一季度业绩强劲：营收2510.78亿元，同比增长56.52%；归母净利润105.95亿元，同比大增102.55%，连续三个季度净利润破百亿 [3] - 业绩增长由AI算力需求驱动：云计算业务营收同比翻倍，AI GPU机柜出货量同比增长380%，800G及以上高速交换机出货量同比增长160% [3] - 技术布局领先：已出货CPO全光交换机样机，预计2026年CPO相关产品出货超10万台，液冷服务器产能占比将提升至60%，并深度绑定英伟达GB300等新一代AI服务器量产，订单可见度已延伸至2027年 [3] 全球AI算力产业链格局与影响 - AI算力竞赛已从技术研发延伸至制造能力比拼，软银、工业富联与英伟达三方的博弈将深刻影响未来全球算力分配格局 [4] - 软银推动“日本制造”AI服务器，可能加剧全球算力制造的区域化竞争，日本凭借政策与资本优势，有望成为新的算力制造一极，分流部分高端订单 [4] - 对于富士康而言，参与软银计划是拓展日本市场的契机，但也面临内部战略协同挑战，可能需要新增产能分配，与现有订单交付形成资源博弈 [4] - 行业普遍认为，日本在数据量与多样性上不足，其AI服务器制造短期内难以全面追赶中美，定位为“中美之外的区域补充”，主要在精密制造、电源/散热、可靠性方面有优势，服务于本土及部分亚太市场 [4][5]