核心观点 - 媒体报道快手计划分拆其人工智能影片生成单元可灵，并计划于2025年进行首次公开募股 [1] - 花旗认为分拆能释放可灵的价值，并解释了公司上周股价的急升 [1] 分拆与融资计划 - 快手已就可灵的上市前融资与潜在投资者进行洽谈 [1] - 分拆计划基于2027年第一季预计约13亿美元的年度经常性收入目标，寻求200亿美元的估值 [1] 业务与市场表现 - 可灵是快手的AI影片生成单元 [1] - 根据SensorTower数据，可灵的手机应用收入动能近期已回升，主要由美国市场带动 [1] - 花旗相信可灵的下一个重大更新可能会在6月6日或之前发布，即可灵一周年 [1] 市场评价与股价 - 花旗对相关报道不感惊讶，认为快手作为行业领导者，以及市场对AI股的强烈情绪，分拆能释放可灵的价值 [1] - 花旗给予快手目标价72港元，维持“买入”评级 [1]