公司业绩概览 - 2026年第一季度总预订额达到5.85亿美元，同比增长15%；总收入为5.41亿美元，同比增长14% [5] - 第一季度自由现金流为1.12亿美元，占收入的21% [8] - 公司维持全年业绩指引，预计2026年全年预订额和收入均将实现中双位数（mid-teens）的同比增长 [8] 用户增长与获客 - 2026年第一季度新用户群（包括Base 44）达到640万，该群组在头三个月创造了近5200万美元的预订额，较2025年第一季度群组同期增长46% [3] - 新用户预订额增长主要由Wix Harmony驱动的付费订阅转化率同比和环比显著改善所推动 [3] - 2026年第一季度，用于Base 44和核心Wix的获客营销支出（不包括超级碗广告费用和免费用户AI成本）总计约9000万美元，预计投资回收期为7至9个月 [3] 产品与AI战略 - 公司已构建并部署了首个专有大语言模型，专门用于驱动Wix Harmony的设计引擎，内部测试显示该模型速度更快、错误更少，且能显著降低推理成本 [2] - Wix Harmony于1月下旬在主要市场推出，其早期用户行为积极，推动了新用户转化和货币化 [2][3] - 公司于2026年4月完成了约18亿美元、涉及1800万股股票的荷兰式拍卖要约收购，使流通股总数减少了近30% [3][9] 细分业务表现 - Base 44业务：在5月中旬实现了1.5亿美元的年度经常性收入，较3月初的1亿美元持续增长；用户留存和货币化均稳步改善 [3][4] - 核心Wix业务：新用户群预订额增长健康，现有用户群预订额增长也保持强劲，主要由高留存率和稳健的货币化驱动 [3] - 合作伙伴业务：同比增长19%，但增长慢于预期，原因是过去几个季度减少了针对合作伙伴的营销投入，导致新增合作伙伴群组规模较小 [3][5] 财务状况与成本 - 第一季度非GAAP毛利率为66%，环比和同比均有所下降，主要受对Base 44快速增长的支持性投资以及较高的AI计算成本影响 [5][6] - 第一季度非GAAP营业利润率占收入的5%，主要受销售和营销费用显著增加影响，其中包括约2400万美元的超级碗广告支出 [7] - 公司预计2026年剩余时间内，核心Wix业务的AI成本将保持最低水平，毛利率相对稳定；而Base 44的毛利率预计将在全年内逐季显著改善 [6][37] 市场与竞争 - 公司认为AI时代的赢家将是那些拥有有效运行和扩展AI所需底层系统、基础设施以及产品深度的企业，Wix凭借多年的专注和投资已建立竞争优势 [2] - 对于来自“无代码”平台的竞争风险，公司认为目前来自大型平台的压力有限，而Base 44已在北美市场取得领先份额 [26] - 公司看到部分合作伙伴开始使用Base 44，这被视为一个潜在的增长机会，未来可能在两个平台间创造更多协同效应 [15][18] 运营与展望 - 中东地区冲突对公司位于以色列的团队（占员工总数60%以上）的生产力造成影响，导致部分面向合作伙伴的产品时间表推迟，但公司正努力追赶 [3] - 公司预计2026年全年自由现金流利润率（不包括收购相关费用）将在高双位数（high teens）范围，但受到以色列谢克尔兑美元升值的约6400万美元外汇逆风影响 [8] - 销售和营销费用在第二季度预计将下降，主要因为第一季度包含了一次性的超级碗广告支出（超过2000万美元） [30]