文章核心观点 - 惠誉评级将葡萄牙商业银行的长期发行人违约评级和存款评级从“BB+”上调至“BBB-” 展望稳定 同时将短期发行人违约评级从“B”上调至“F3” [1] 评级行动总结 - 长期发行人违约评级和长期存款评级均从“BB+”上调至“BBB-” [1] - 短期发行人违约评级从“B”上调至“F3” [1] - 所有评级的展望均为“稳定” [1] - 支持评级确认为“5” [1] - 支持评级底线确认为“No Floor” [1] 评级上调驱动因素 - 评级上调基于公司持续改善的资本状况和稳健的盈利能力 [1] - 公司2025年第一季度末的普通股一级资本充足率为15.7% 显著高于2023年底的14.8% [1] - 公司2025年第一季度的年化股本回报率为13.5% 高于2024年全年的12.8% [1] - 公司2025年第一季度的年化有形资产回报率为13.8% 高于2024年全年的12.9% [1] - 公司资产质量持续改善 2025年第一季度末的不良贷款率为2.3% 低于2023年底的2.6% [1] - 公司2025年第一季度末的不良贷款覆盖率为103.5% 高于2023年底的100.5% [1] 公司业务与财务状况 - 公司是葡萄牙最大的私人银行集团 在国内零售和企业银行业务中占据重要地位 [1] - 公司拥有多元化的业务组合 包括零售银行 企业银行 财富管理和保险 [1] - 公司2024年的净利润为8.46亿欧元 2025年第一季度的净利润为2.4亿欧元 [1] - 公司2024年的净利息收入为23.4亿欧元 2025年第一季度的净利息收入为5.94亿欧元 [1] - 公司2024年的费用和佣金收入为8.21亿欧元 2025年第一季度的费用和佣金收入为2.1亿欧元 [1] - 公司2024年的运营费用为15.6亿欧元 2025年第一季度的运营费用为3.9亿欧元 [1] - 公司2024年的成本收入比为49.3% 2025年第一季度的成本收入比为48.8% [1]