美国银行对ServiceNow的评级与观点 - 美国银行恢复对ServiceNow的覆盖，给予“买入”评级，目标价130美元，这意味着较当前水平有超过30%的上涨空间[1][2] - 尽管市场担忧AI可能颠覆软件行业，但ServiceNow因其在企业工作流中的深度嵌入角色，被认为将从中受益，并可能成为处理审批、权限和审计的自主AI代理的关键层[2][3] - 美国银行预测ServiceNow到2028年的营收增长率在18%至22%之间，并预计其自由现金流利润率将保持在中位30%左右的强劲水平[3] - 公司当前估值相对于同行显得具有吸引力[4] 美国银行对Salesforce的评级与观点 - 美国银行同样恢复对Salesforce的覆盖，但给予“表现不佳”评级，目标价160美元[5][6] - 美国银行认为Salesforce将面临周期性放缓，并因AI重塑业务而需要进行结构性调整，AI对Salesforce的益处不如对ServiceNow那样明显[6] - 尽管Salesforce的Agentforce业务在增长，但其已深度渗透现有客户，增长机会有限，长期来看，由于其核心销售云模式，付费用户数量可能减少[6][7] 摩根士丹利对芯片设备行业的观点 - 摩根士丹利对芯片设备周期变得更加乐观，并调整了相关公司评级，将Lam Research升级为“增持”，同时将AAD（原文如此，疑为ASML或应用材料）下调至“持股观望”[8][9] - 尽管因AI繁荣上调了行业整体支出展望，但摩根士丹利认为Lam Research是当前更偏好的标的，能更好地受益于下一阶段的增长[8][9] - 增长驱动力在于DRAM需求仍超过供应，而NAND复苏是关键变量，Lam Research被认为对NAND设备有更大的业务杠杆[9][10] 伯克希尔·哈撒韦的最新持仓变动 - 伯克希尔·哈撒韦披露新建仓达美航空，持仓价值26亿美元（原文为2.6% billion stake，根据上下文解读为26亿美元），此举标志着其在大流行初期清仓航空股后，重新回归该行业[11][12][13] - 达美航空成为伯克希尔第14大持仓，分析师认为达美航空是“K型消费者”趋势的受益者，拥有高端定价和客户[13] - 伯克希尔将其在Alphabet的持仓增加了两倍多（原文为more than tripled），使其成为集团第七大持仓，同时披露新建仓梅西百货[14] - 伯克希尔清仓了联合健康集团，该持仓是去年在大幅抛售时以500万美元的成本建立的[14]