雅培公司核心业务表现与战略 - 雅培的成熟药品部门是公司稳定的增长动力，过去多个季度销售额增长均超7%，2026年第一季度销售额增长9% [1] - 该增长得益于广泛的市场动力，剔除汇率影响后，关键新兴市场销售额增长9.4%，其他新兴市场销售额增长7.9% [1] - 该业务受益于新兴市场有利的长期医疗经济与人口趋势，包括高出生率、中产阶级老龄化人口扩大以及对高质量医疗解决方案的日益增长的需求 [2] - 公司针对当地情况量身定制、涵盖心脏代谢、女性健康和胃肠病学等关键治疗领域的品牌仿制药广泛产品组合，支持了这一增长需求 [2] 雅培生物类似药增长战略 - 生物类似药是品牌仿制药市场中增长最快的细分领域，是成熟药品部门的关键增长支柱 [3] - 这些药物具有成本效益，其安全性、有效性和纯度特征与已获批准的生物药相似，这是支持该市场在2026年至2033年间预计复合年增长率达到18.4%的关键因素 [3] - 公司于2023年与全球生物技术领导者mAbxience合作，在新兴市场商业化数款涵盖肿瘤、女性健康和呼吸系统疾病的生物类似药 [4] - 公司通过合作协议继续构建产品组合，推进数款生物类似药的监管审批流程，并已在新兴市场启动其上市序列 [4] - 管理层对维持成熟药品业务的增长势头充满信心 [5] 同业公司近期动态 - 波士顿科学公司宣布其FRACTURE试验达到了主要安全性和有效性终点，该试验评估其SEISMIQ 4CE冠状动脉血管内碎石导管用于治疗严重钙化冠状动脉疾病患者 [6] - 波士顿科学公司宣布对MiRus LLC进行15亿美元的战略投资，其中包括收购MiRus TAVR系统的独家选择权 [6] - QIAGEN公司计划将其生物信息学业务QIAGEN Digital Insights与英伟达加速计算及英伟达BioNeMo平台整合 [7] - 此次合作旨在支持药物发现生命周期中的实际应用，包括靶点识别与验证、药物再利用、生物标志物发现、通路分析以及从多组学数据中生成假说 [7] 雅培股价表现与估值 - 过去六个月，雅培股价下跌30.7%，而行业指数下跌29.5% [8] - 在估值方面，雅培的远期五年市盈率为15.59倍，低于其22.56倍的历史中位数，也略低于行业平均的15.61倍 [10] 雅培盈利预测 - 当前市场对雅培2026年第二季度（6月）的每股收益共识估计为1.28美元，第三季度（9月）为1.43美元 [12] - 当前市场对雅培2026年全年（12月）的每股收益共识估计为5.48美元，2027年全年（12月）为6.06美元 [12] - 与90天前的估计相比，2026年第二季度和2026年全年的每股收益共识估计均有所下调 [12]