投资组合表现与市场观点 - 大市值策略第一季度净回报下跌2.39%，落后于罗素1000价值指数2.10%的跌幅[1] - 工业和非必需消费品板块的选股对业绩有正面贡献，而信息技术、金融和医疗保健板块的选股是相对表现的最大拖累[1] - 投资组合在通信服务板块的权重偏低对业绩有正面影响，对石油敏感的勘探与生产公司的关注有效地从伊朗战争带来的市场不确定性中获益[1] - 尽管对AI潜在负面影响的担忧给科技公司带来压力，但其竞争优势仍强于当前估值所反映的水平[1] - 市场正开始扩展到更具吸引力的机会，特别是在防御性板块和不受AI益处的周期性板块中[1] 新投资标的：开利全球 - 开利全球是Diamond Hill大市值策略在2026年第一季度新增的头寸[2] - 该公司是一家智能气候和能源解决方案提供商，业务涵盖暖通空调和制冷领域，于2026年5月22日收盘价为每股63.14美元[2] - 开利全球市值达524.4亿美元，其一个月回报率为1.99%，但过去52周股价下跌了11.05%[2] - 自2020年3月从联合技术公司分拆后，开利全球已成为一家专注的高质量企业，被认为处于长期持续获取市场份额和改善利润率的有利地位[3] - 住宅市场的周期性低迷影响了近期业绩，这创造了以显著低于内在价值估计值的折扣建立头寸的机会[3] 开利全球财务与市场数据 - 2026年第一季度，开利全球报告销售额为53亿美元，调整后营业利润为5.94亿美元，调整后每股收益为0.57美元[4] - 截至第四季度末，共有59只对冲基金持有开利全球，较前一季度的48只有所增加[4] - 开利全球未入选2026年初对冲基金中最受欢迎的40只股票名单[4] - 在开利全球公布疲弱的第三季度业绩后，富国银行和摩根大通下调了其目标价[5]