文章核心观点 - AI数据中心需求驱动整个存储行业上涨 美光科技股价单日大涨16% 带动闪迪和西部数据分别上涨7%和9% 行业正经历由AI驱动的结构性重估 从周期性商品生产商转变为持久性AI基础设施标的 [1][3][4][5] 美光科技 - UBS将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元 认为长期内存供应协议将锁定全行业定价和需求可见性 预计每股收益将超过100美元至少持续到2029年 [5] - 公司最新季度营收达136.4亿美元 同比增长57% 其中云内存业务部门营收52.8亿美元 近乎翻倍 过去一年股价上涨839% [7] - 在44家覆盖公司的机构中 有39家给予买入或更高评级 4家持有 1家卖出 [6] 闪迪 - 作为NAND闪存纯业务公司 从西部数据分析后股价表现强劲 过去一年股价上涨3808% 单日上涨7% [1][8] - 2026财年第三季度营收达59.5亿美元 同比增长251% 其中数据中心营收14.7亿美元 同比增长645% CEO称其为公司根本转折点 技术领导力正推动业务向以数据中心为首的高价值终端市场转移 [9] - 公司拥有零债务资产负债表和已授权的股票回购计划 为把握行业周期提供了灵活性 [2][9] 西部数据 - 股价单日上涨9% 年内迄今上涨208% 作为分拆后的HDD业务 其上涨反映了AI工作负载对高容量硬盘的持久存储需求 [4][10] - 2026财年第三季度营收33.4亿美元 非GAAP毛利率首次突破50% 非GAAP每股收益2.72美元 连续第四个季度超预期 当季回购了7.52亿美元股票 并将股息上调20%至每股0.15美元 [11] - CEO指出 几乎所有AI工作负载产生的数据都持久且高效地存储在HDD上 这需求逻辑与UBS对DRAM的长期论点一致 [12] 行业背景与催化剂 - 三家公司代表了AI时代存储的三大支柱 美光主导DRAM和HBM 闪迪主导NAND闪存 西部数据主导高容量HDD [4] - 此次行业上涨由UBS对美光的激进升级所引领 分析师认为市场将开始对股票应用更“正常”的估值倍数 随着AI驱动整个存储行业结构性变化的细节显现 股价将继续重估走高 [3][5][6]