投资理念与方法论 - 投资目标是为家族管理的自我管理超级基金（SMSF）通过自主管理投资组合来创造超额收益（Alpha）[1] - 采用通用型投资方法，探索、分析并投资于任何行业，前提是认为其相比标普500指数具有潜在的超额收益机会[1] - 典型的持股期限从几个月到数年不等[1] 研究覆盖流程 - 为每只股票建立并维护电子表格，涵盖历史财务数据、关键指标披露、业绩指引与市场一致预期的差异趋势、与同行相比的估值时间序列数据、关键同步或领先绩效指标以及其他可监控数据[1] - 除了公司文件，还密切关注相关行业新闻、报告以及其他人士对该股票的覆盖分析[1] - 在某些特定情况下（例如首席执行官变更时），会对关键领导者的背景及其过往业绩记录进行深入分析[1] 估值与分析框架 - 很少构建详细的现金流折现模型或对未来多年财务数据进行预测，认为这种做法增值有限[1] - 更倾向于评估公司过往表现以及对影响DCF估值的五个关键驱动因素的广泛展望：收入、成本与利润率、现金流转化率、资本支出与投资以及利率（其影响折现率/资本机会成本）[1] - 对于交易倍数非常高的公司（基于过去十二个月或未来一年预期），有时会采用反向DCF模型来理解其隐含的复合年增长率含义[1] 内容发布与绩效追踪 - 每月在其Hunting Alphas网站上发布关于其纯多头、零杠杆全球股票投资组合业绩的异常详细的分析报告[1] - 每篇后续文章均以“绩效评估”部分作为起始[1] - 发布的文章提供“5分钟推介”，聚焦于证券的核心基本面和技术面驱动因素[1] - 在Hunting Alphas网站上可以获取其发布的所有股票代码的模型[1]