地缘政治局势与石油市场 - 美国总统特朗普表示将维持对伊朗的制裁，不会提供资金或放松制裁，并强调霍尔木兹海峡是国际水域，美国将进行监督但不会控制该海域[3] - 市场将强硬立场解读为局势降级，西德克萨斯中质原油价格跌破每桶89美元，创六周新低，风险溢价被过早解除[3] - 霍尔木兹海峡承担全球35%的石油运输，伊朗曾试图在此征收通行费，Polymarket交易平台关于“特朗普在5月31日前同意解除伊朗石油制裁”的合约价格仅为0.15美元[3] - 美国能源信息署短期能源展望预测，布伦特原油价格5月和6月约为每桶106美元，到2026年第四季度将降至89美元，2027年降至79美元[14] - 全球石油库存在2026年第二季度以每日850万桶的速度减少，任何军事事件都可能使风险溢价迅速回升[15] 石油巨头业绩与市场反应 - 埃克森美孚第一季度调整后每股收益为1.16美元，超过预期的1.01美元，但报告净利润降至41.8亿美元，主要因中东供应中断造成7.06亿美元损失，以及38.8亿美元不利的衍生品公允价值计价变动[1][4] - 埃克森美孚第一季度潜在收益增至87.7亿美元，产量达到每日460万桶油当量，其中圭亚那产量超过每日90万桶[4][5] - 埃克森美孚股价过去一周下跌7%至147美元，但年初至今仍上涨20%，公司计划在2026年进行200亿美元的股票回购[5][7] - 雪佛龙第一季度调整后每股收益为1.41美元，远超预期的0.97美元，产量因收购赫斯及美国创纪录产量而增长15%，达到每日385.8万桶油当量[6] - 雪佛龙股价过去一周因伊朗局势缓和预期下跌5.5%，第一季度回购了25亿美元股票[6][7] 国防工业受益于紧张局势 - RTX公司第一季度调整后每股收益为1.78美元，超过预期的1.52美元，其雷神部门因“爱国者”导弹和海军弹药需求旺盛，营业利润增长25%[2][9] - RTX公司订单储备达2710亿美元，管理层将2026财年销售指引上调至925亿至935亿美元，该股远期市盈率为26倍[9] - 洛克希德·马丁公司与美国国防部签署了多年期框架协议，预计将把“爱国者”、“萨德”和“精确打击导弹”的生产率提高三到四倍[11] - 洛克希德·马丁公司第一季度每股收益为6.44美元，低于预期的6.70美元，自由现金流为负2.91亿美元，但维持2026财年775亿至800亿美元的销售指引[11] - 亨廷顿英格尔斯工业公司第一季度收入增长13.3%，订单储备达540亿美元[11] 航运公司业绩与市场表现 - 油轮运营商Frontline第一季度每股收益为2.51美元，远超预期的1.58美元，净利润率达40.2%[13] - 管理层将业绩爆发直接归因于“霍尔木兹海峡关闭造成重大中断导致的空前高的等价期租租金率”[13] - Frontline股价过去一周下跌11%，但年初至今仍上涨67.95%，其远期市盈率为5倍，股息率接近8.83%[13]