核心观点 - 追踪由亿万富翁运营的对冲基金持仓是筛选股票的重要思路 关键在于跟随具有长期投资理念的基金 因为持仓信息披露存在约45天的延迟 长期投资策略能降低这种延迟的影响[1][2] - 以Appaloosa Management基金为例 其前三大持仓为亚马逊、美光和谷歌母公司Alphabet 这些公司在当前人工智能军备竞赛加速的背景下被视为优质持股[3] 亚马逊 - 亚马逊是Appaloosa基金的第一大持仓 该基金在第一季度将其亚马逊持股几乎翻倍 目前该头寸占其投资组合总值的15%以上[4] - 亚马逊业务中最具价值的部分并非其电商平台 而是云计算部门Amazon Web Services 亚马逊今年计划向AWS投入高达2000亿美元 主要源于高需求[5] - 投资已见成效 AWS在第一季度的收入增长率达到近四年来的最佳水平 由于持续进行大规模投资 这一增长势头预计将持续一段时间 AWS是亚马逊利润极高的业务部门[5] 美光科技 - Appaloosa基金在第一季度增持了美光科技约11%的股份 并在第四季度进行了大量增持 持续的买入表明市场认为美光科技的上涨行情尚未结束[6] - 进入第二季度以来 内存芯片需求并未减弱 这推高了美光核心产品价格 使其能够创造创纪录的收入和利润[6] - 美光科技股票基于未来收益的市盈率约为16倍 估值并不昂贵 但由于其周期性特征 其交易价格通常较整体市场存在折价 如果内存芯片短缺持续 当前股价仍具吸引力[7]